白酒板塊將迎“戴維斯雙擊” 三主題挖掘機(jī)會(huì)

據(jù)悉，五糧液公司確認(rèn)，從8月3日起，五糧液將核心產(chǎn)品52度五糧液的出廠價(jià)從609元漲至659元，漲幅8.2%;此外，貴州茅臺(tái)經(jīng)銷商表示，最近收到通知，將飛天茅臺(tái)的終端價(jià)格從1099元調(diào)整到1199元，漲幅9.1%。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，龍頭企業(yè)率先漲價(jià)，一是起到示范作用，刺激其他白酒廠商漲價(jià)意愿;二是，“春江水暖鴨先知”，行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)得到證實(shí)。因此，沉寂許久的白酒板塊，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，有望迎來(lái)“戴維斯雙擊”。

從基本面來(lái)看，2015年5月份白酒收入同比增5.3%;利潤(rùn)同比增13.0%;4月份至5月份行業(yè)收入增速回落至3.6%;利潤(rùn)增速大幅提升至15.9%。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)降級(jí)，4月份至5月份毛利率同比小幅下降;費(fèi)用投入趨于理性，4月份至5月份期間費(fèi)用率同比走低。產(chǎn)量方面，5月份白酒產(chǎn)量增速回升至5.1%，4月份至5月份白酒產(chǎn)量增速回升至4.3%，可能表明企業(yè)對(duì)后續(xù)銷售持樂(lè)觀態(tài)度。

對(duì)此，市場(chǎng)人士表示，上半年預(yù)計(jì)一線白酒營(yíng)收有望維持10%增幅，雖然春節(jié)后民間消費(fèi)對(duì)高端酒的推動(dòng)力減弱，但總體實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)問(wèn)題不大;預(yù)計(jì)非一線白酒營(yíng)收可增5%至10%，維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，不過(guò)渠道、產(chǎn)品調(diào)整仍有不確定性，分化可能繼續(xù)加大。

2015年行業(yè)盈利能力將會(huì)回升，主要考慮一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將不會(huì)繼續(xù)降級(jí)，另一方面降價(jià)和無(wú)序投資費(fèi)用快速搶位的階段已經(jīng)過(guò)去，企業(yè)費(fèi)用投入回歸理性，銷售費(fèi)用率不會(huì)繼續(xù)上升。

五糧液股票近期的停牌，提升了市場(chǎng)對(duì)白酒企業(yè)國(guó)企改革加速的預(yù)期。在行業(yè)處估值洼地，基本面向好、國(guó)企改革主題再度升溫背景下，市場(chǎng)普遍預(yù)期白酒板塊將迎來(lái)“戴維斯雙擊”。

因此，在個(gè)股選擇上，方正證券對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，催化劑強(qiáng)化板塊上漲空間，三大主題挖掘個(gè)股機(jī)會(huì)：國(guó)企改革、并購(gòu)、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。1.白酒龍頭的國(guó)企改革落地將會(huì)催生整個(gè)板塊行情：白酒板塊中絕大部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的均屬于國(guó)有企業(yè)，推薦：貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等。2. 2015年將是并購(gòu)重組的關(guān)鍵窗口期：經(jīng)過(guò)3年的深度調(diào)整，三四線企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值縮水，出售意愿加強(qiáng);優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)擠壓式、外延式發(fā)展的欲望強(qiáng)烈。3. 渠道創(chuàng)新、新品類的出現(xiàn)成為酒水行業(yè)投資新看點(diǎn)。推薦青青稞酒等。