很顯然,茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等國(guó)企背景的名酒企業(yè),其構(gòu)建金融平臺(tái)或資本管理平臺(tái)的目的,是為了適應(yīng)國(guó)企改革戰(zhàn)略與潮流。與此同時(shí),一些沒有國(guó)資背景的酒企也涉足于此,被業(yè)界看作是為了提高現(xiàn)金流利用率。
有業(yè)界人士表示,白酒企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涉及資金規(guī)模大,在交易過程中常出現(xiàn)大量現(xiàn)金沉淀問題。發(fā)展金融業(yè)務(wù)可以盤活資金,提高收益,促進(jìn)主業(yè)發(fā)展。
形態(tài),多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域齊頭并進(jìn)。
白酒企業(yè)紛紛進(jìn)入金融領(lǐng)域,或?yàn)閷?shí)現(xiàn)構(gòu)建“資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)”,推進(jìn)國(guó)企改革的戰(zhàn)略;或僅為提高資金收益率,呈現(xiàn)出金融業(yè)務(wù)形態(tài)多元化的一面。
在酒企投資的金融業(yè)務(wù)或平臺(tái)中,傳統(tǒng)模式的銀行無疑是重要一種。
瀘州老窖通過集團(tuán)公司和上市公司合計(jì)持有瀘州市商業(yè)銀行22.09%股份,是該行第一大股東,瀘州市商業(yè)銀行最新的動(dòng)態(tài)顯示,其擬發(fā)行H股股票并在香港上市。
茅臺(tái)集團(tuán)對(duì)金融領(lǐng)域的投資中,銀行同樣必不可少,資料顯示,其持有貴陽銀行1.65%股份。
財(cái)務(wù)公司同樣是酒企重點(diǎn)投資對(duì)象——五糧液集團(tuán)公司、五糧液股份公司及戰(zhàn)略投資者農(nóng)銀國(guó)際等9個(gè)股東共同出資設(shè)立了“四川省宜賓五糧液集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司”,其成立后,在2016年9月取得開展有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的牌照,業(yè)務(wù)范圍為委托投資、除股票外的有價(jià)證券投資(不含衍生品)、承銷成員單位企業(yè)債券業(yè)務(wù)。截止到2017年8月31日,財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)214.75億元,存款余額達(dá)182.82億元,。
酒業(yè)巨頭的偏好或許都是相同:茅臺(tái)同樣投資了貴州茅臺(tái)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司。而基于消費(fèi)金融市場(chǎng)日益興旺的考量,金徽酒業(yè)出資0.12億元與甘肅銀行、奧馬電器共同發(fā)起設(shè)立隴“銀消費(fèi)金融股份有限公司”,出資比例4%。
2017年度,在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、完善產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略目的之下,五糧液設(shè)立募集規(guī)模為100億元人民幣的“宜賓五糧液農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展投資基金”,重點(diǎn)投向包括五糧液釀酒專用糧基地、宜賓重點(diǎn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目等產(chǎn)業(yè)方向。
可以看出,酒企投向金融領(lǐng)域多個(gè)業(yè)務(wù)方向,或?yàn)閱渭冇,或(yàn)檠a(bǔ)足產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈,體現(xiàn)了不同的戰(zhàn)略目的。
趨勢(shì),“產(chǎn)業(yè)+金融”驅(qū)動(dòng)酒企快速發(fā)展。
盡管形態(tài)多元,但是酒業(yè)巨頭們對(duì)于金融業(yè)務(wù)投注重點(diǎn)的不同、對(duì)于金融業(yè)務(wù)期望的方向,勢(shì)必會(huì)影響到其他諸多酒企投資的方向。
茅臺(tái)、五糧液兩大巨頭在這一過程中,除了肩負(fù)國(guó)企改革重任之外,還試圖結(jié)合傳統(tǒng)主業(yè),形成“產(chǎn)業(yè)+金融”的新驅(qū)動(dòng)模式,這無疑成為酒業(yè)標(biāo)桿,給后進(jìn)者制造發(fā)展“模板”。
五糧液制定了在“十三五”期間打造“千億企業(yè)”的戰(zhàn)略目標(biāo),為此將實(shí)施“雙輪驅(qū)動(dòng)”,即“產(chǎn)業(yè)+金融”。也就是在傳統(tǒng)酒業(yè)主業(yè)的基礎(chǔ)上,做大金融驅(qū)動(dòng)平臺(tái),依托五糧液的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和資本實(shí)力,強(qiáng)化資本運(yùn)作。目前五糧液正在大力拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、證券交易、產(chǎn)業(yè)鏈金融和地方商業(yè)銀行的股權(quán)投入等金融業(yè)務(wù)。
按照茅臺(tái)集團(tuán)的規(guī)劃,金融業(yè)務(wù)將成為其第二大支柱!睹┡_(tái)集團(tuán)“十三五”規(guī)劃》顯示,其將通過產(chǎn)融結(jié)合打造多元化發(fā)展的大型酒業(yè)投資控股集團(tuán)。茅臺(tái)集團(tuán)將圍繞核心產(chǎn)業(yè),以資本為紐帶,以要素為平臺(tái),向跨領(lǐng)域、多元化的控股企業(yè)集團(tuán)演進(jìn)。
兩大酒業(yè)巨頭同時(shí)主打“產(chǎn)業(yè)+金融”模式,驅(qū)動(dòng)企業(yè)快速向更大規(guī)模邁進(jìn),這勢(shì)必會(huì)影響到其他酒業(yè)對(duì)金融業(yè)務(wù)的投資模式。但是,這種形態(tài)是否適合所有酒企呢?有專家認(rèn)為,企業(yè)選擇“產(chǎn)業(yè)+金融”驅(qū)動(dòng)模式必須具備相應(yīng)的資源條件和能力——企業(yè)應(yīng)具備一定的實(shí)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)和資金基礎(chǔ),能夠?qū)崿F(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)之間的相互支撐、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與資本運(yùn)營(yíng)的相互支撐。
以此觀察兩大酒業(yè)巨頭,實(shí)際上在已經(jīng)具備強(qiáng)大品牌效應(yīng)與市場(chǎng)規(guī)模的基礎(chǔ)上,其現(xiàn)金流異常充裕:截至2017年9月,上市公司貴州茅臺(tái)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額約760億元;截止到2017年8月31日,五糧液財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)214.75億元,存款余額達(dá)182.82億元。