消費旺季疊加深港通 QFII火熱布局白酒板塊

每到年底，就到了白酒行業(yè)的消費旺季，而深港通的開通，在港股市場上的稀缺性也讓白酒板塊備受關注，雙重利好的疊加，白酒板塊近期漲幅不錯。

貴州茅臺一度創(chuàng)出330.45元的歷史新高，而包括五糧液、沱牌舍得、古井貢酒等在內(nèi)的白酒板塊的其他個股的走勢也相對活躍。

事實上，QFII對于白酒板塊早有布局，最近一段時間更是不斷到白酒上市公司做調(diào)研，關注度頗高。

消費旺季疊加深港通兩大利好

深港通于本周一正式啟動，雖然之后的表現(xiàn)平平，但是白酒作為深圳市場特有的、我國香港市場相對稀缺的品種，可謂關注度飆升。

而從以往來看，白酒板塊也幾乎有“逢年底必漲”的規(guī)律，旺季的到來也為該板塊增添看點。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，白酒的春節(jié)消費約占全年消費量的30%。由于今年春節(jié)提前，12月15日之后將全面進入備貨旺季。數(shù)據(jù)顯示，11月中旬以來，由于加大了市場供應量，部分白酒市場價格出現(xiàn)不穩(wěn)定。

“12月份以來，貴州茅臺調(diào)整供應政策，允許的打款周期縮短。茅臺調(diào)整供給政策，旨在穩(wěn)定一批價，維持當前的價格區(qū)間。目前，茅臺全國一批價大多在1020元/瓶左右，部分地區(qū)為1000元/瓶。由于公司實行穩(wěn)價放量措施，茅臺一批價已站穩(wěn)千元關口。”長江證券分析師劉顏認為。

中信證券則認為，目前市場通脹預期再起，2017年一季度為明年通脹高點，白酒在通脹周期內(nèi)歷來漲價多，處于抗通脹考慮渠道可能增加囤貨，以鎖定較低成本并看好后期價格，開瓶率下降或?qū)⒗�升發(fā)貨。

利好的疊加之下，白酒板塊近期表現(xiàn)活躍，整體上漲幅度明顯高于之前。貴州茅臺、洋河股份、五糧液、沱牌舍得、瀘州老窖在近期都有不錯的漲幅。

QFII早有布局

除了市場的熱點轉(zhuǎn)換之外，白酒板塊的吸引力主要還是來自其自身業(yè)績回暖。

今年前三季度，貴州茅臺的營業(yè)收入位275.33億元，同比增長了16%;五糧液前三季度營業(yè)收入為177億元，同比增長16.97%;洋河股份前三季度營業(yè)收入為146.67億元，同比增長7.36%;瀘州老窖、古井貢、順鑫農(nóng)業(yè)也保持兩位數(shù)增長。在凈利潤方面，這些公司的業(yè)績也同樣出現(xiàn)了回暖的跡象。

值得一提的是，最近一段時間以來，QFII火速調(diào)研白酒公司，從中也可以看到外資的偏好。

如11月18日，德意志銀行、摩根士丹利兩大QFII就調(diào)研了洋河股份。

洋河股份在調(diào)研中表示，價格是競爭的主要手段之一，理論上大企業(yè)提價往往是戰(zhàn)略目的，小企業(yè)可能更多是追求眼前利益。提價是否成功和品牌力也有很大關系。公司采取的是小步慢跑的價格策略，今年海天產(chǎn)品也有小幅提價，對于價格公司會理性對待。茅五提價落地，會給行業(yè)留下更多價格想象空間。

而在今年三季度末，就有QFII進入洋河股份前十大流通股東之中。USBAG(UBSAG指的歐洲最大的金融控股集團：瑞士聯(lián)合銀行集團)就持有公司1510.34萬股，在第三季度的時候還加倉了258.89萬股。

除了洋河股份之外，今年三季度，QFII還新進伊力特一家公司，新進數(shù)量為179.99萬股，還增持五糧液、水井坊，另外持有順鑫農(nóng)業(yè)股份數(shù)量不變。