籌建金控集團(tuán) 茅臺(tái)腳踩跨界風(fēng)險(xiǎn)

跨界發(fā)展金融業(yè)務(wù)已經(jīng)日益成為一種風(fēng)潮，互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)都有涉足，酒業(yè)也不例外。中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“茅臺(tái)集團(tuán)”)日前宣布，為實(shí)現(xiàn)2020年“千億茅臺(tái)”的目標(biāo)，將金融業(yè)打造成重要的支持力量，集團(tuán)擬籌建成立茅臺(tái)集團(tuán)金融控股公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，企業(yè)涉足金融能方便自身的支付結(jié)算，也能方便企業(yè)融資，同時(shí)可以獲得非營(yíng)業(yè)性收入。

籌建金融控股公司

根據(jù)茅臺(tái)集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布的消息，日前董事會(huì)召開2017年度第一次戰(zhàn)略決策委員會(huì)暨2017年度第四次董事會(huì)，會(huì)議首先對(duì)《關(guān)于籌建成立茅臺(tái)集團(tuán)金融控股公司的議案》進(jìn)行詳細(xì)研討。

這被視為茅臺(tái)的金融業(yè)務(wù)步入“快車道”。此前，茅臺(tái)已涉獵財(cái)務(wù)公司、基金公司、租賃公司和華貴人壽保險(xiǎn)四家金融公司，并投資參股貴州銀行、貴陽(yáng)銀行、貴銀金租等八家金融企業(yè)，為集團(tuán)金融板塊發(fā)展積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。

其中，茅臺(tái)集團(tuán)為華貴人壽保險(xiǎn)第一大股東，持股20%;為貴陽(yáng)貴銀金融租賃第二大股東，持股20%;控股茅臺(tái)建信(貴州)投資基金管理有限公司。此外，茅臺(tái)集團(tuán)持股貴陽(yáng)銀行1.65%股份;參股華泰保險(xiǎn)。

對(duì)于此次提出的擬籌建成立金融控股公司，茅臺(tái)集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)記者表示，一切以公告信息為準(zhǔn)。記者在集團(tuán)官網(wǎng)看到，金融控股公司將由茅臺(tái)集團(tuán)全資控股，總部將設(shè)立在貴陽(yáng)，同時(shí)在北京、上海、深圳等建立營(yíng)業(yè)分部。成立后，快速發(fā)展集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)到2020年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到近5500億元，營(yíng)業(yè)收入近300億元。

版圖仍有擴(kuò)張空間

值得一提的是，茅臺(tái)集團(tuán)對(duì)金控板塊的期許比稍早前有所提高。在2016年5月公布的茅臺(tái)集團(tuán)“十三五”規(guī)劃中，把金融稱做是集團(tuán)“成為世界級(jí)的牽引力”，金融板塊目標(biāo)為2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收150億元，占營(yíng)業(yè)總收入的15.17%;在近期接受采訪時(shí)，茅臺(tái)集團(tuán)董事長(zhǎng)袁仁國(guó)透露，2020年茅臺(tái)集團(tuán)千億銷售目標(biāo)中，“200多億元靠金融板塊支撐”;在最新的新聞稿中，這一目標(biāo)進(jìn)一步升至“近300億元”。

一位金融業(yè)分析人士表示，目標(biāo)的不斷提高，也反映出茅臺(tái)集團(tuán)在這一領(lǐng)域布局可能還會(huì)提速。事實(shí)上，目前金融板塊已是茅臺(tái)集團(tuán)的第二增長(zhǎng)極。今年上半年，金融板塊實(shí)現(xiàn)收入6億元，同比增長(zhǎng)1倍以上;利潤(rùn)總額近4億元，同比增長(zhǎng)2倍以上，增速均遠(yuǎn)超過(guò)集團(tuán)酒業(yè)的收入增長(zhǎng)率。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，茅臺(tái)集團(tuán)的金融版圖仍有擴(kuò)張空間。除四家金融公司外，茅臺(tái)集團(tuán)對(duì)于參股的八家金融機(jī)構(gòu)的控制、話語(yǔ)權(quán)并不強(qiáng)，例如對(duì)于貴陽(yáng)銀行，茅臺(tái)集團(tuán)僅持有1.65%的股份，貴銀金租的第一大股東占股比茅臺(tái)集團(tuán)多47%，茅臺(tái)僅僅算是財(cái)務(wù)投資者。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，茅臺(tái)集團(tuán)相對(duì)布局不多，還沒(méi)有消費(fèi)金融、網(wǎng)絡(luò)小貸等牌照。

監(jiān)管嚴(yán)盯“跨界”風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，“跨界”到金融領(lǐng)域的企業(yè)并不在少數(shù)，例如“明天系”、“中植系”等。中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員、蘇寧金融特約研究員李虹含介紹，很多企業(yè)之所以愿意涉足金融領(lǐng)域，一方面是由于企業(yè)上下游的資金龐大，在交易過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)一些沉淀，形成財(cái)務(wù)積淀效應(yīng)，這種效應(yīng)又容易促成企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)公司，而很多銀行就是從財(cái)務(wù)公司演化過(guò)來(lái)的。

從茅臺(tái)集團(tuán)來(lái)看，2017年上半年茅臺(tái)酒類產(chǎn)量已達(dá)4.2噸，并首次在半年內(nèi)銷售收入突破300億元，上下游鏈條龐大。

另一方面，李虹含指出，涉足金融領(lǐng)域，能方便企業(yè)的支付結(jié)算、較低成本融資，同時(shí)可以獲得非營(yíng)業(yè)性的收入，這種非營(yíng)業(yè)性收入累計(jì)到一定程度就可以變成主營(yíng)業(yè)務(wù)，剝離出去。“螞蟻金服就是一個(gè)例子，阿里巴巴最初發(fā)展淘寶等電商平臺(tái)的時(shí)候，沒(méi)有支付結(jié)算業(yè)務(wù)，后來(lái)發(fā)現(xiàn)支付寶可以承擔(dān)擔(dān)保和支付功能，再之后就會(huì)有自己的資金沉淀，加上獲取的交易信息，進(jìn)而布局貸款、征信等領(lǐng)域。”

但需要注意的是，由于日前部分大型企業(yè)存在從銀行獲取低成本貸款資金，然后高價(jià)拆借給缺乏資金的中小放貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行套利的行為，受到監(jiān)管重視。李虹含認(rèn)為，針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的存在，還需要監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管。最高法在近期一份加強(qiáng)金融審判工作的意見中指出，對(duì)實(shí)踐中存在的無(wú)金融資質(zhì)的國(guó)有企業(yè)變相從事金融業(yè)務(wù)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)依法否定其放貸行為的法律效力，并通過(guò)向相應(yīng)主管部門提出司法建議等方式，遏制其通道業(yè)務(wù)。