啤酒行業(yè)供需同步抬升 建議把握確定性機遇

2020年 6月 22日,上證綜指報收 2965.27點,下跌 0.08%;深證成指報收11702.44點,上漲 0.29%;日常消費指數(shù)報收 11415.41點,下跌 0.11%。

今日食品飲料指數(shù)下跌 0.68%,在 28個子行業(yè)中漲幅排名第 21,其中我們覆蓋的漲幅前三的個股為:西麥?zhǔn)称?87.830, 4.63, 5.56%)(002956)(002956,+3.75%)、舍得酒業(yè)(33.880, 1.20, 3.67%)(600702)(600702,+3.75%)、伊利股份(30.710, 0.62, 2.06%)(600887)(600887,+0.60%)。

我們重點推薦的白酒板塊下跌 0.33%、啤酒板塊上漲 1.13%,整體表現(xiàn)相對穩(wěn)健。白酒方面,目前白酒消費場景逐步恢復(fù)正常、主要酒企價格體系均保持穩(wěn)定、行業(yè)渠道庫存維持健康水平,隨著端午消費時點臨近,建議關(guān)注確定性較強的高端酒及恢復(fù)較好的次高端及區(qū)域酒布局機會,相關(guān)標(biāo)的:貴州茅臺(1460.800, 21.80, 1.51%)(600519)、五糧液(165.950, 2.95, 1.81%)(000858)、瀘州老窖(92.450, 2.04, 2.26%)(000568)、山西汾酒(138.510, 2.71, 2.00%)(600809)、古井貢酒(147.930, 3.10,2.14%)(000596)、今世緣(37.640, 0.80, 2.17%)(603369)等。啤酒方面,供給端來看,行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)向好,5月產(chǎn)量 408.1萬千升,同比+14.6%;需求端來看,消費場景持續(xù)恢復(fù),渠道調(diào)研顯示,當(dāng)前流通渠道完全恢復(fù)、餐飲渠道恢復(fù)約 80%、夜場渠道恢復(fù)約 30%。供需同步抬升背景下,頭部啤酒廠商二季度有望實現(xiàn)穩(wěn)健增長,環(huán)比改善確定性高,相關(guān)標(biāo)的:青島啤酒(71.000, 2.13, 3.09%)(600600)、重慶啤酒(69.440, 1.90, 2.81%)(600132)。

行業(yè)要聞1、 正式開放單店特許經(jīng)營,周黑鴨加速規(guī)模擴張(北京商報)2、 重慶啤酒資產(chǎn)注入按計劃推進,長期成長性有望持續(xù)增強(新浪財經(jīng))3、 今日 53度 500ml 飛天茅臺一批價在 2400―2450元左右(酒說仁懷) 公司動態(tài)1、 煌上煌(23.770, 0.50, 2.15%)(002695):公司公告,近日公司收到范旭明《關(guān)于股份減持計劃實施進展情況的告知函》,范旭明先生于 2020年 6月 19日減持了公司股份 15萬股,減持均價為 25.00元/股,占總股本的 0.03%。上述股東的減持計劃已經(jīng)實施完畢,本次減持后范旭明持股 99.38萬股,占總股本的 0.19%。

2、 海欣食品(6.070, 0.03, 0.50%)(002702):公司公告,公司董事會審議通過了《關(guān)于設(shè)立馬尾生產(chǎn)分公司的議案》,公司擬在馬尾租賃廠房,設(shè)立生產(chǎn)分公司,從事速凍食品生產(chǎn),以緩解公司目前面臨的產(chǎn)能不足問題。

風(fēng)險提示 :宏觀經(jīng)濟增長持續(xù)低于預(yù)期,原材料價格波動