日前，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布公告稱，滬港通下的股票交易將于11月17日(下周一)開通。同時，港交所也更新了合資格滬股通保證金交易股票名單，滬市共有568只股票入圍。分析人士認為，滬港通開通后，低估值高端白酒業(yè)或將吸引海外投資者的關注。
經(jīng)記者篩選發(fā)現(xiàn)，入選滬股通交易股票名單中，白酒股有8只，分別為古越龍山、伊力特、金種子酒、貴州茅臺、老白干酒、金楓酒業(yè)、沱牌舍得和山西汾酒。
白酒業(yè)業(yè)績大調整估值水平大幅下滑
受政府打壓三公消費的影響，白酒行業(yè)近兩年的業(yè)績出現(xiàn)較大調整，多家A股白酒上市公司近兩年營收和凈利潤連續(xù)下滑。
據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度16家上市企業(yè)僅老白干、沱牌、古井貢酒和順鑫農(nóng)業(yè)4家企業(yè)的營收同比出現(xiàn)了增長，漲幅均沒有超過兩位數(shù);而凈利潤方面也僅有順鑫農(nóng)業(yè)和伊力特兩家企業(yè)實現(xiàn)增長，其他白酒上市公司的凈利潤均出現(xiàn)不同程度下滑。
經(jīng)過長達2年的政策高壓，目前白酒行業(yè)需求的下滑空間已經(jīng)較小。同時，年底即將進入傳統(tǒng)的白酒行業(yè)的銷售旺季，雖然市場很難恢復到2012年以前的高速增長勢頭，但隨著行業(yè)自身調整的加速，白酒市場的冬天也許即將過去。
平安證券[微博]分析師湯瑋亮表示，展望4季度，預計一線白酒營收降幅有望收窄至5%，主要考慮到現(xiàn)階段整風運動高端酒需求的影響基本結束，行業(yè)劇烈變化后高端酒的新競爭格局已然明朗，凈利有望恢復增長。非一線白酒營收降幅有望繼續(xù)收窄，不過渠道、產(chǎn)品調整仍有不確定性，分化可能繼續(xù)加大。
受行業(yè)業(yè)績下滑，市場對其悲觀情緒影響，近兩年來白酒上市公司估值水平大幅下滑，A股一線白酒的估值由此前的30倍已經(jīng)下滑至10-12倍。而目前國外烈酒巨頭的估值均在20倍以上。市場人士稱，滬港通開通后，白酒作為A股獨有的稀缺品種，容易受到國際資本的關注，目前板塊整體比較安全。
機構提前潛伏白酒股
白酒股三季報數(shù)據(jù)顯示，包括QFII和私募在內的投資機構已經(jīng)在滬港通開通前早早潛伏白酒股。
以貴州茅臺為例，在其三季報中前十大流通股股東榜上，QFII就占據(jù)了五席之地，分別包括RQFII易方達資產(chǎn)管理(香港)、QFII——UBS AG、TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD、RQFII——南方東英資產(chǎn)管理和QFII——DEUTSCHEBANK AKTIENGESELLSCHAFT。其中，DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT今年三季度新進403.48萬股，南方東英資產(chǎn)管理則在第三季加倉了182.20萬股。
同時，私募教父趙丹陽掌管的“赤子之心”兩個產(chǎn)品今年三季度新進并重倉山西汾酒：“華潤深國投信托-赤子之心成長”和“華潤深國投信托-赤子之心價值”三季度末分別持有1095.31萬股和492.70萬股，位列山西汾酒第二和第五大流通股股東，占總股本比例分別為1.27%和0.57%。
此外，包括沱牌舍得、金種子酒等個股則獲社保、基金等機構增持或新建倉。
應該如何選擇投資標的呢白酒的稀缺性毋庸置疑，但是并非每一只白酒股都會成為國際資本的投資標的。市場人士表示，部分業(yè)績仍處于深度下滑的白酒股，后市情況尚不明朗，需謹慎。從三季報流通股東來看，不少QFII已經(jīng)從五糧液(18.00, 0.10,0.56%)、瀘州老窖(17.30, 0.07, 0.41%)前十大流通股東名單中消失。
安信證券蘇青青表示，優(yōu)質白酒龍頭有望借滬港通繼續(xù)提升估值，首推貴州茅臺。他表示，貴州茅臺是全球來看都具稀缺性的白酒企業(yè)，擁有最高端行業(yè)龍頭地位，將會是滬港通最受益的白酒標的。平安證券認為，除了茅臺外，市場預期低，品牌突出且改善空間大的品種同樣值得關注，如上述8只白酒股中的汾酒、老白干酒，機會或在2015年。
