白酒銀行扎堆倒閉 金融與酒誰(shuí)更重要？

日前，據(jù)媒體報(bào)道，被稱(chēng)為“白酒銀行”的重慶天子窖遇到問(wèn)題,在重慶的3家儲(chǔ)存所均關(guān)門(mén)。

2015年，重慶天子窖總經(jīng)理童必建曾信心滿滿的表示，計(jì)劃在未來(lái)2年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)重慶主城各區(qū)縣白酒儲(chǔ)存所網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋;未來(lái)3年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)主要城市網(wǎng)點(diǎn)覆蓋。僅僅過(guò)去一年多，卻被傳出關(guān)門(mén)、資金鏈緊張的的消息，變化之快，令人不甚唏噓!

那么，“白酒銀行”到底是什么?為什么洋河、瀘州老窖等企業(yè)試水卻風(fēng)生水起?白酒金融化又給消費(fèi)者帶來(lái)了什么呢?

天子窖“白酒銀行”敗在哪?

天子窖“白酒銀行”商業(yè)模式分為兩類(lèi)：一是存酒，即窖藏酒存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，且提過(guò)窖藏酒的定期和活期存儲(chǔ)，還支持“轉(zhuǎn)賬”將酒轉(zhuǎn)贈(zèng)他人;二是交易，“白酒銀行”每天會(huì)公布年份酒的最新收購(gòu)價(jià)格、出售價(jià)格，消費(fèi)者可以根據(jù)價(jià)格變化或自己的需求，決定是否出售手中的窖藏酒，或者購(gòu)買(mǎi)白酒銀行掛牌出售的陳年窖藏酒。

“白酒銀行”如何來(lái)吸引投資人和消費(fèi)者呢?答案就是：“產(chǎn)品優(yōu)惠+投資保值”。“白酒銀行”推出的新酒售價(jià)僅65元/斤，相比市場(chǎng)上的主流產(chǎn)品并不貴;更吸引人的是其投資價(jià)值：隨著儲(chǔ)藏時(shí)間的增長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格也增長(zhǎng)，白酒既可以在會(huì)員之間交易也可以由廠家回購(gòu)。

根據(jù)2014年“白酒銀行”宣傳資料，投資者在白酒銀行投資新酒，儲(chǔ)存一年之后，收購(gòu)價(jià)就從65元變?yōu)?5元，銷(xiāo)售價(jià)變?yōu)?8元，增值率達(dá)到了18.18%，而隨著儲(chǔ)存時(shí)間的增長(zhǎng)，增值率甚至高達(dá)500%。

表格中，陳年酒收購(gòu)價(jià)格是“白酒銀行”對(duì)投資者的回購(gòu)價(jià)格，而陳年酒銷(xiāo)售價(jià)格則是“白酒銀行”再次出售的價(jià)格，其中回購(gòu)價(jià)格與新酒價(jià)格的差，就是投資者的投資收益;而陳年酒收購(gòu)價(jià)格和銷(xiāo)售價(jià)格的差則是“白酒銀行”的收益。

其中，陳年酒回收是“白酒銀行”對(duì)于投資者的一種承諾，但陳年酒能否再次銷(xiāo)售出去的風(fēng)險(xiǎn)則完全由“白酒銀行”承擔(dān)：如果陳年酒賣(mài)不出去，那么只能自行消化，初始投資者越多，“白酒銀行”回購(gòu)資金壓力越大。也正是因此，“白酒銀行”2015年就已經(jīng)出現(xiàn)無(wú)法按期回購(gòu)狀況。

企業(yè)級(jí)“白酒銀行”：洋河、國(guó)窖1573、國(guó)臺(tái)等都在做

“白酒銀行”這一模式在酒行業(yè)內(nèi)廣泛存在，只不過(guò)不同的企業(yè)的商業(yè)模式略微有差別，且名字也并不相同，包括洋河、國(guó)窖1573等企業(yè)都有嘗試。相比中小企業(yè)，一線企業(yè)的白酒銀行的嘗試則風(fēng)生水起。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年杜康率先在中原酒業(yè)開(kāi)創(chuàng)白酒私人酒窖;2014年洋河推出洋河“白酒銀行”，同年華商MBA同學(xué)會(huì)廣東白酒銀行項(xiàng)目啟動(dòng);2016年“國(guó)窖1573春釀•三羊開(kāi)泰”宣布回購(gòu)...此外，公開(kāi)資料顯示，包括貴州國(guó)臺(tái)、山東古貝春等也都推出過(guò)類(lèi)似的產(chǎn)品。

以洋河為例，2014洋河封藏大典上推進(jìn)出白酒銀行私人定制服務(wù)，購(gòu)買(mǎi)定制酒的高端顧客，可享受免費(fèi)存酒和分裝服務(wù)。期間，“白酒銀行”將保障存入產(chǎn)品保值升值，推出的“夢(mèng)之藍(lán)·封壇酒”，限量發(fā)售，100L規(guī)格產(chǎn)品全年僅售300壇。自封壇之日起，洋河將定期調(diào)價(jià)，全年提價(jià)10%。洋河還推出一年內(nèi)“保底回購(gòu)”計(jì)劃，并不定期與拍賣(mài)公司合作，進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)，確保“儲(chǔ)戶(hù)”收益最大化。2016年4月，洋河與阿里拍賣(mài)合作，在線上拍賣(mài)“夢(mèng)之藍(lán)·封壇酒”，最高拍得40599元成/壇，溢價(jià)率達(dá)到了132%。同年4月，瀘州老窖也宣布對(duì)“國(guó)窖1573春釀•三羊開(kāi)泰”產(chǎn)品回購(gòu)，價(jià)格最高可達(dá)135000元/壇。

業(yè)內(nèi)人士指出，白酒因其隨著年份增長(zhǎng)而價(jià)值提升的特性，使其具有一定的增值潛力，一線企業(yè)“白酒銀行”既有品牌和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，又有資本優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是自飲還是投資都比較合適，頗受投資人認(rèn)可。

行業(yè)級(jí)“白酒銀行”：紙白酒又如何?

與企業(yè)自行推出的“白酒銀行”類(lèi)產(chǎn)品不同，一些行業(yè)類(lèi)似平臺(tái)近年來(lái)快速發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，行業(yè)內(nèi)酒交所曾達(dá)到十?dāng)?shù)家。從事酒類(lèi)交易的交易所有貴州白酒交易所、上海國(guó)際酒業(yè)交易中心、四川聯(lián)合酒類(lèi)交易所、北京國(guó)際酒類(lèi)交易所、中國(guó)原酒交易中心、紹興黃酒原酒交易所等，還有一些文交所從事酒類(lèi)相關(guān)的交易服務(wù)。

那么這類(lèi)交易中心與企業(yè)“白酒銀行”有什么不同呢?

以上海國(guó)際酒業(yè)交易中心為例，該中心是上海市政府特許設(shè)立的國(guó)際酒類(lèi)公共交易平臺(tái)，采取會(huì)員制模式經(jīng)營(yíng)，如果A類(lèi)會(huì)員(酒的所有者)想發(fā)布一款酒品，需要提供符合要求的產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)鑒定后委托B類(lèi)會(huì)員(承銷(xiāo)會(huì)員)負(fù)責(zé)承辦收藏酒在交易中心平臺(tái)上的上市申請(qǐng)、路演及發(fā)行等相關(guān)事務(wù)，最后由C類(lèi)會(huì)員(經(jīng)紀(jì)會(huì)員)負(fù)責(zé)開(kāi)拓客戶(hù)和辦理客戶(hù)入市手續(xù)。

正規(guī)的酒業(yè)交易所除了手續(xù)正規(guī)以及面向全行業(yè)之外，其最大的優(yōu)勢(shì)是聚集了一些專(zhuān)業(yè)的投資者，這也意味著酒業(yè)交易所非常類(lèi)似于“證券交易所”。但實(shí)際上，酒業(yè)交易所運(yùn)行模式類(lèi)似于“白酒銀行”：酒品擁有者發(fā)售酒品——投資人投資——投資人提取酒品消費(fèi)、轉(zhuǎn)贈(zèng)，或者投資人再次將這些產(chǎn)品進(jìn)行交易，或者最后由酒品發(fā)售者統(tǒng)一進(jìn)行回購(gòu)。

因?yàn)榛刭?gòu)條款，上海國(guó)際酒業(yè)交易中心也曾遭遇“風(fēng)波”。2014年，勝景干黃“回購(gòu)爽約”鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。彼時(shí)，上海國(guó)際酒業(yè)交易中心發(fā)布公告稱(chēng)，因?yàn)榻灰變r(jià)低迷，勝景干黃需要在2014年10月21日至10月29日內(nèi)回購(gòu)，但酒品回購(gòu)人勝景干黃并未向交易中心提交足額的回購(gòu)保證金。最終事件以中信銀行長(zhǎng)沙分行《履約保函》成功兌付結(jié)束。勝景干黃并不是個(gè)例，當(dāng)年詩(shī)仙太白、茅臺(tái)神州等多款產(chǎn)品也被迫回購(gòu)。

酒交所的回購(gòu)并不是開(kāi)始就有的。原來(lái)酒交所最早發(fā)布的產(chǎn)品，因?yàn)槎▋r(jià)過(guò)高、掛牌不久后即暴跌，極大的影響了投資人的積極性，在2012年上海酒交所推出了“回購(gòu)”條款，要求酒品上市一年內(nèi)如不能連續(xù)N個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)達(dá)到或超發(fā)行價(jià)的一定幅度，發(fā)行人在回購(gòu)期內(nèi)溢價(jià)回購(gòu)。這一條款，雖然導(dǎo)致了酒類(lèi)企業(yè)“賠了夫人又折兵”，但從一定意義上保證了投資人的獲益。

這一案例顯示了酒交所相比企業(yè)“白酒銀行”在回購(gòu)時(shí)的優(yōu)勢(shì)：企業(yè)“白酒銀行”回購(gòu)與否完全由企業(yè)信用保證，但酒交所提供了系列的保證來(lái)推動(dòng)回購(gòu)的實(shí)現(xiàn)。

雖然酒交所已經(jīng)在一定程度上形成了白酒投資人的“集市”，但其規(guī)模依然并不大。業(yè)內(nèi)人士指出，白酒只有不斷的被消費(fèi)才能真正創(chuàng)造稀缺價(jià)值，但是大部分酒交所交易規(guī)模并不大，且提貨比例并不高，投資人更多希通過(guò)回購(gòu)條款獲得穩(wěn)定的收益，酒交所模式依然在向行業(yè)和全社會(huì)中不斷滲透，但前路漫漫。

那些年白酒披的“金融外衣”：借金融賣(mài)酒，還是借酒搞金融

商品的金融化是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的產(chǎn)品，對(duì)于酒類(lèi)行業(yè)來(lái)講，金融在酒行業(yè)的滲透也在不斷加深，在推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，一些違規(guī)行為卻也在傷害大眾消費(fèi)者。

最值得警惕的就是，有一些酒類(lèi)企業(yè)打著各種旗號(hào)披著“金融外衣”進(jìn)行“非法集資”。據(jù)警方透露，鎮(zhèn)江華誠(chéng)酒業(yè)投資會(huì)與投資者簽訂合同，在交2000元注冊(cè)為會(huì)員后，首次投單為每單1.3萬(wàn)元，投資人可獲得4.5萬(wàn)元的酒，其中1.5萬(wàn)元的酒由投資人拿回，另外3萬(wàn)元的酒委托公司代銷(xiāo)，但代銷(xiāo)的3萬(wàn)元除了要交20%的管理費(fèi)，截止案發(fā)很多人也沒(méi)有拿到后續(xù)的費(fèi)用，最終華誠(chéng)酒業(yè)因涉嫌非法吸收公共存款已被警方立案，被傳在全國(guó)范圍內(nèi)涉及投資人共六千多人，涉案金額高達(dá)10億元。

而同樣是在鎮(zhèn)江，案發(fā)的還有“藍(lán)之藍(lán)”酒等。“藍(lán)之藍(lán)”的典型的模式是：花1.5萬(wàn)元，不僅可以買(mǎi)到1.5萬(wàn)元藍(lán)之藍(lán)酒，而且每月還有1500元的返利，16個(gè)月一共可返利2.4萬(wàn)元。此外，這一類(lèi)非法集資還包括河北天龍酒業(yè)、湖北古牛泉酒業(yè)、重慶“御龍液酒業(yè)集團(tuán)”和“御龍液酒業(yè)商貿(mào)公司”等等。

值得一提的是，這類(lèi)打著賣(mài)酒名義的非法集資的酒價(jià)格都非常貴，例如“藍(lán)之藍(lán)”酒大多三四百元一瓶，最高的達(dá)2000多元一瓶，市場(chǎng)零售價(jià)甚至超過(guò)了茅臺(tái)酒。

如果說(shuō)，披著“金融外衣”進(jìn)行“非法集資”，是借助賣(mài)酒搞金融。那么還有一些企業(yè)，初期目的是做金融，但也轉(zhuǎn)換到賣(mài)酒中了。例如，P2P平臺(tái)徽融通的母公司安徽龍舒酒業(yè)。自2015年下半年開(kāi)始，徽融通客服開(kāi)始向投資人推銷(xiāo)龍舒酒業(yè)的股權(quán)認(rèn)籌計(jì)劃，根據(jù)該計(jì)劃，投資者購(gòu)買(mǎi)2萬(wàn)元龍舒酒業(yè)的原始股可得同等價(jià)錢(qián)的酒水。據(jù)媒體報(bào)道，至少一半以上參與徽融通投資的用戶(hù)都買(mǎi)了龍舒酒業(yè)原始股權(quán)，而不少徽融通員工自己也出資進(jìn)行了購(gòu)買(mǎi)。

2016年6月1日，安徽P2P平臺(tái)徽融通發(fā)布一條“以酒兌付”的公告。公告稱(chēng)，目前公司資金周轉(zhuǎn)困難，難以?xún)冬F(xiàn)投資人回款�，F(xiàn)提供兩種解決方案：一是分期償還70%的現(xiàn)金，剩余30%可以?xún)稉Q老板旗下另一家公司的酒水或者股權(quán);二是將所有資金都兌換成酒水或者股權(quán)。而根據(jù)媒體報(bào)道，按照具體的投資折算下來(lái)，一萬(wàn)元只能抵一瓶酒。據(jù)龍舒酒業(yè)網(wǎng)站提供的產(chǎn)品信息，龍舒酒業(yè)共90種產(chǎn)品，價(jià)格從每瓶10元到上千元不等，其中“龍舒宴60年窖藏龍壇”市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)達(dá)到了9999元。一瓶酒一萬(wàn)的價(jià)格，可以說(shuō)看齊了世界知名的拉菲葡萄酒的價(jià)格，而其生產(chǎn)廠家竟然是一個(gè)業(yè)內(nèi)人士都很少聽(tīng)聞的不知名的酒企。

其實(shí)，無(wú)論是借酒搞金融，還是借金融賣(mài)酒，這些違法行為都極大的傷害了社會(huì)，投資人在看到優(yōu)厚的回報(bào)的同時(shí)，更要保持理性的心態(tài)，而有關(guān)企業(yè)則不要把企業(yè)發(fā)展的希望寄托在非法的活動(dòng)中，否則到頭來(lái)傷害了大眾的利益，也傷害了企業(yè)和行業(yè)自身。