三大板塊成型 蘇酒何時(shí)以攻代守？

湯溝酒業(yè)日前提出“推動(dòng)股份制改造”、實(shí)現(xiàn)“資產(chǎn)證券化”，這預(yù)示著其上市節(jié)奏加快，有望成為江蘇第3家上市白酒企業(yè)。

與川酒、徽酒各有4家上市企業(yè)的情況類似，即將擁有3家上市企業(yè)的蘇酒板塊，正成為業(yè)界不可忽視的白酒軍團(tuán)。不過與富有進(jìn)攻性的川酒相比，蘇酒目前顯然更局限于守住本土，其何時(shí)能夠移師省外市場(chǎng)?

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1、蘇酒迎第三強(qiáng)

湯溝若順利上市的話，江蘇將一舉擁有3家上市白酒企業(yè)。

2004年9月，“江蘇湯溝酒業(yè)有限公司”進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)制度的改革，成立了以全新機(jī)制運(yùn)作的“江蘇湯溝兩相和酒業(yè)有限公司”，完成了國有產(chǎn)權(quán)到民營產(chǎn)權(quán)的跨越。

完成改制至今13年多，湯溝已經(jīng)連年實(shí)現(xiàn)高速增長。2017年底，湯溝酒順利邁過10億元銷售大關(guān)。

湯溝的高速發(fā)展，與高端產(chǎn)品的暢銷分不開。數(shù)據(jù)顯示，近幾年來，湯溝酒業(yè)的中高端產(chǎn)品一直保持10%左右的增長速度，2017年中高端產(chǎn)品銷售收入占總收入比重達(dá)到77%。

江蘇湯溝兩相和酒業(yè)有限公司董事長何繼平表示，湯溝高企與藏系列的成功關(guān)系甚巨，而作為中高端品系，藏系列之所以成功，與茅臺(tái)、五糧液等一線名酒價(jià)格上漲、拉升次高端白酒生存空間有關(guān)。

一線名酒提升所留下的空間、蘇酒板塊的集體走強(qiáng)，給湯溝酒業(yè)大發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。在何繼平看來，目前湯溝酒業(yè)已經(jīng)具備了問鼎全省市場(chǎng)的戰(zhàn)略準(zhǔn)備——湯溝兩相和的優(yōu)質(zhì)原酒已達(dá)到1.5萬噸的年產(chǎn)能，企業(yè)是按30億元的銷售能力做準(zhǔn)備的。

一方面進(jìn)攻市場(chǎng)，另一方面謀劃上市。目前蘇酒板塊之中的“三溝一河”，僅剩下湯溝未曾上市。在2017年順利跨越10億元銷售大關(guān)后，對(duì)湯溝酒業(yè)來說，緊接其后的就是推動(dòng)混改，“我們公司從民營企業(yè)過渡為混合所有制企業(yè)，即將改制為股份制企業(yè)。”

為達(dá)成上市目標(biāo)暨增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，湯溝酒業(yè)目前確立了4大發(fā)展目標(biāo)。構(gòu)建無形的“湯溝大廈”，引進(jìn)外腦，提升品牌價(jià)值;傾力打造戰(zhàn)略大單品和區(qū)域重點(diǎn)產(chǎn)品，構(gòu)建更加清晰的高端化、價(jià)值化、時(shí)尚化的產(chǎn)品體系;積極進(jìn)行終端營銷轉(zhuǎn)型，不斷提開市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;嚴(yán)格考核，真抓實(shí)干，團(tuán)結(jié)拼搏，切實(shí)增強(qiáng)“干事創(chuàng)業(yè)加快發(fā)展”的主動(dòng)性和創(chuàng)造力。

未來，洋河、今世緣、湯溝三大上市企業(yè)，將構(gòu)成蘇酒板塊的主體，與川酒、徽酒并駕齊驅(qū)。

2、川、蘇、徽板塊成型

隨著第3家上市酒企現(xiàn)身，蘇酒板塊將有望成為繼四川、安徽之后，上市酒企數(shù)量排名第3的省份。

目前白酒軍團(tuán)第一梯隊(duì)當(dāng)屬川酒板塊。以“六朵金花”聞名天下的川酒板塊，目前擁有包括五糧液、瀘州老窖、水井坊、舍得一共4家上市企業(yè)，徽酒板塊也同樣擁有古井貢、口子窖、迎駕貢、金種子4家上市企業(yè)，在數(shù)量上與川酒分庭抗禮。

不過若論上市企業(yè)體量，則川酒第一、蘇酒第二、徽酒第三。

以2017年上市企業(yè)年報(bào)計(jì)算，川酒4家上市企業(yè)銷售額達(dá)442.67億元，其中，五糧液301.87億元，瀘州老窖103.94億元，水井坊20.48億元，舍得酒業(yè)16.38億元。

蘇酒板塊銷售額達(dá)228.7億元，其中洋河199.18億元，今世緣29.52億元。

徽酒板塊上市酒企數(shù)量雖多，但以149.99落于第三位。其中，古井貢69.68億元，口子窖36.03億元，迎駕貢31.38億元，金種子12.9億元。

3大板塊各有所長，從體量而言，川酒第一，但是其落差較大，第一名(五糧液)與第四名舍得酒業(yè)落差達(dá)到接近20倍�；站坡洳钭钚�，其中，口子窖與迎駕貢銷售額最為接近。蘇酒同樣落差較大，且上市企業(yè)數(shù)量最少，若湯溝適時(shí)加入，將可補(bǔ)足蘇酒板塊的實(shí)力。

從發(fā)展歷史而言，川酒軍團(tuán)最早成型，徽酒板塊與蘇酒板塊則是后起之秀。這種發(fā)展時(shí)間順序，也造就了3大板塊的香型發(fā)展路線不同——雖然三者同為濃香，但是已經(jīng)有了不同的特征。

川酒為濃香之源，瀘州老窖喊出“濃香正宗”的口號(hào)，五糧液則以五糧濃香為主，力推“大國濃香”，在川派基礎(chǔ)之上，徽派、蘇派都做了一定程度的變革，偏向綿柔淡雅等風(fēng)格。

在上市酒企的后備軍團(tuán)上，川酒、徽酒則明顯多于蘇酒。目前，蘇酒板塊之中，第二陣營明顯偏弱，除了有待補(bǔ)位的湯溝酒之外，其他白酒企業(yè)明顯局限于區(qū)域市場(chǎng)，且整體實(shí)力不強(qiáng)。

與之相比，徽酒二線品牌較多，宣酒、皖酒、高爐家、文王等表現(xiàn)穩(wěn)定，在區(qū)域市場(chǎng)擁有統(tǒng)治力，也具備全省化的實(shí)力。

3、與川酒對(duì)決本土?

盡管湯溝酒業(yè)已經(jīng)成為后備軍，但是蘇酒實(shí)力落差較大、欠缺第二梯隊(duì)的現(xiàn)實(shí)讓其對(duì)省外市場(chǎng)發(fā)力不足，除了洋河之外，其他酒企多限于本土市場(chǎng)，在未來可見的板塊沖突中，蘇酒或更多采取守勢(shì)。

蘇酒板塊之中，目前主銷區(qū)域多集中于省內(nèi)市場(chǎng)。今世緣2017年報(bào)顯示，其省內(nèi)市場(chǎng)銷售額達(dá)到27.75億元，占其白酒業(yè)務(wù)總量(29.18億元)約95%左右，省外市場(chǎng)占比極小。而湯溝酒同樣主銷區(qū)域位于省內(nèi)。

位居第一的洋河情況較好，其省內(nèi)市場(chǎng)銷量106.30億元，約占總體銷量的53%，說明對(duì)洋河而言，江蘇本土依然是最為重要的陣地。

以品類而言，洋河藍(lán)色經(jīng)典系列在100元以上價(jià)位段占據(jù)主流，而在100元以下價(jià)位則呈現(xiàn)散亂之勢(shì)，諸多外來品牌、本土品牌大亂戰(zhàn)——郎牌特曲、口子窖五年、柔和雙溝、雙溝大曲三、四星，今世緣系列等各有市場(chǎng)。

中低端市場(chǎng)被諸多品牌廣泛占據(jù)，與蘇酒欠缺第二梯隊(duì)的狀況不無關(guān)系，業(yè)界認(rèn)為，這導(dǎo)致蘇酒區(qū)域型品牌更多限于“本土作戰(zhàn)”的內(nèi)耗之中，不利于蘇酒外拓。

即便本土市場(chǎng)潛力較大，能夠消化掉蘇酒板塊的大多產(chǎn)能，但也面臨著其他派系入侵的壓力——3大板塊之中最為強(qiáng)勢(shì)的川酒軍團(tuán)，顯然已經(jīng)將江蘇視為重點(diǎn)開拓目標(biāo)。

郎酒將江蘇視為重點(diǎn)市場(chǎng)之一，郎牌特曲在江蘇頗受歡迎，自上市以來基本上保持了50%以上的年增長率。隨著郎酒外拓步伐的加快，將會(huì)有更多資源投入江蘇市場(chǎng)，與本土品牌形成短兵相接。

川酒的領(lǐng)軍品牌五糧液，同樣是把江蘇視為重點(diǎn)市場(chǎng)。在五糧液所規(guī)劃的“雙百億”戰(zhàn)略之中，華東市場(chǎng)將在“十三五末期”達(dá)到100億元銷售額，而華東市場(chǎng)之中，江蘇作為龍頭，據(jù)稱將承擔(dān)起50%的份額。在2015年開始百億華東的打造之后，江蘇市場(chǎng)2016年已經(jīng)完成了近30億元的銷售額，是華東區(qū)域內(nèi)銷售額最大的省份。根據(jù)華東市場(chǎng)的百億規(guī)劃，五糧液將在江蘇打造8億元的市場(chǎng)2個(gè)，5億元的市場(chǎng)1個(gè)，3億元的市場(chǎng)2個(gè)，2億元的市場(chǎng)3個(gè)，樣板縣級(jí)市場(chǎng)6個(gè)。

與此同時(shí)，五糧液聚合江蘇省106家運(yùn)營商、專賣店/旗艦店，成立江蘇省五糧液聯(lián)誼會(huì)，力圖在打造五糧液市場(chǎng)方面凝心聚力。

業(yè)界認(rèn)為，在蘇酒板塊即將擁有3家上市企業(yè)的同時(shí)，也將面臨其他白酒板塊更為劇烈的沖擊，能否在穩(wěn)固本土市場(chǎng)的同時(shí)適時(shí)外拓，成為蘇酒實(shí)現(xiàn)“以攻代守”的關(guān)鍵。