揭秘葡萄酒世界的“外匯市場(chǎng)”

觀察近幾年外匯市場(chǎng)和精品葡萄酒市場(chǎng)的跌宕起伏，二者的變化規(guī)律竟有驚人的相似。二者的關(guān)聯(lián)規(guī)律中，是否隱藏著商機(jī)?葡萄酒投資管理公司Amphora的研究主管Philip Staveley先生將二者的關(guān)系深入剖析， 并且利用其中規(guī)律，為大家推薦出最有升值希望的六款精品葡萄酒。

上圖記錄的是Live-ex佳釀100指數(shù)和佳釀1000指數(shù)從2013~2017年的起伏變化。這兩個(gè)指數(shù)皆反應(yīng)出精品葡萄酒的價(jià)格于2014年底降至低點(diǎn)，之后保持相對(duì)平穩(wěn)，直至2016年初才出現(xiàn)飛快增長(zhǎng)。

從以上“2013~2017美元兌英鎊匯率變化曲線圖”來(lái)看，美元兌英鎊的匯率同樣是在2014年7月跌至最低點(diǎn)，隨后2015年出現(xiàn)了緩慢上升，大幅上漲也是出現(xiàn)在2016年英國(guó)脫歐公投以后。

有人該說(shuō)了，精品葡萄酒的價(jià)格變化跟美元對(duì)英鎊的匯率變化十分一致。

如果，歐元兌英鎊的匯率變化也能相應(yīng)一致，那真是不可置疑的連鎖反應(yīng)了。但事實(shí)上，雖非十分一致，但總體走勢(shì)的確類似。歐元對(duì)英鎊匯率的最低值在2014年并未出現(xiàn)，兩次最低點(diǎn)都出現(xiàn)在2015年，11月的第二次低點(diǎn)后，開(kāi)始了大幅上漲，幾乎與liv-ex佳釀100指數(shù)開(kāi)始猛漲的日期(11月27日)相吻合，美元也是在同一時(shí)段開(kāi)始的大幅升值。

我們因此可以說(shuō)，英鎊的疲軟神奇地引發(fā)了精品葡萄酒市場(chǎng)的復(fù)蘇。盡管會(huì)有人說(shuō)，這是市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)，匯率的變化最多是催化劑，并非主因。

與其對(duì)未來(lái)的外匯市場(chǎng)走勢(shì)感到擔(dān)憂，在我們看來(lái)，我們更應(yīng)該仔細(xì)研究過(guò)去的事件所創(chuàng)造的各種機(jī)會(huì)，并從2016年初開(kāi)始研究?jī)r(jià)格走勢(shì)，看看它們揭示了什么。如果按照我們歸結(jié)出的價(jià)值構(gòu)成系統(tǒng)，我們認(rèn)為某些酒款在目前的匯率優(yōu)勢(shì)下本應(yīng)大漲，但它目前的價(jià)格表現(xiàn)依然平淡。那我們就可以預(yù)估，此類酒款在現(xiàn)在貨幣環(huán)境優(yōu)良時(shí)表現(xiàn)平平，那等到英鎊反彈時(shí)，它相對(duì)會(huì)更具彈性，必然能夠表現(xiàn)不錯(cuò)。

我之前寫(xiě)文章提到過(guò)，英鎊貶值的程度略為超過(guò)了通貨膨脹的程度，因此來(lái)年英鎊兌美元的匯率可能會(huì)上漲，所以我們要警覺(jué)，現(xiàn)在的外匯市場(chǎng)很可能會(huì)發(fā)生變化。

我們的團(tuán)隊(duì)深入研究后，向大家推介以下需要格外關(guān)注的六款精品葡萄酒：

作品一號(hào)2002(Opus One 2002)：

此款酒是我們認(rèn)為目前最具性價(jià)比的酒。作品一號(hào)2003年份的得分與它相同，2006年份得分還略低于它，但目前它的價(jià)格比二者都低。

馬賽托2008(Masseto 2008)：

從去年年初到現(xiàn)在，馬賽托2008的價(jià)格僅僅上漲了8%，但Liv-ex佳釀1000的意大利指數(shù)上漲了25%。它目前的價(jià)格比2013年底還要低。根據(jù)我們的價(jià)格構(gòu)成系統(tǒng)來(lái)評(píng)定，它的價(jià)值僅次于馬賽托2010年份，但后者目前的價(jià)格比它高出34%。

拉弗樂(lè)2008(Lafleur 2008)：

Liv-ex佳釀100指數(shù)上升了28%，而拉弗樂(lè)2008的價(jià)格僅上漲了6.9%。我們常將波美侯產(chǎn)區(qū)2008年份與十分類似的1998年份作比較。要知道，就目前價(jià)格來(lái)看，94分的98年拉弗樂(lè)比96分的08年拉弗樂(lè)高出40%!

奔富葛蘭許2010(Penfolds Grange 2010)：

Liv-ex佳釀1000其他國(guó)家指數(shù)上漲24%，而其中的奔富葛蘭許2010僅上漲了6%。葛蘭許其他年份酒款皆在4000英鎊以上，而這被評(píng)99分的2010年份目前價(jià)格僅為3500英鎊。

樂(lè)王吉爾2012(L’Evangile 2012)：

另一款來(lái)自波美侯的酒。之前聽(tīng)了我們的推介買(mǎi)入樂(lè)王吉爾2008年份的客戶樂(lè)開(kāi)了花，今年其價(jià)格飆升30%。而2012年份僅僅上漲了2%，所以其上漲空間應(yīng)該會(huì)很大。

金鐘2014(Angélus 2014)

Angélus 2014: 金鐘莊突出年份的葡萄酒一般被評(píng)93~94分?jǐn)?shù)區(qū)間。而圣愛(ài)美濃一般年份大多被評(píng)為80大幾分。2014年的年份得分為92分(2009年份93分，2010年份94分)，所以金鐘2014應(yīng)該至少與其他突出年份的價(jià)格差不多，但事實(shí)上它的價(jià)格僅為2500英鎊，而其他突出年份都在3000英鎊以上。金鐘2007(年份得分86，酒款得分92)價(jià)格竟比金鐘2014高出30%!荒謬否?

匯率的變化是精品葡萄酒投資的重要背景。投資商們應(yīng)該明白這一點(diǎn)，并將事件的變化升級(jí)為自我優(yōu)勢(shì)。我們認(rèn)為，密切關(guān)注以上幾款葡萄酒，就是踐行此道的開(kāi)始。