在以白酒為代表的食品飲料板塊帶領下，A股市場走出了一波獨立行情。Wind數(shù)據顯示，截至8月27日，年初至今申萬一級行業(yè)中食品飲料漲幅65.75%，農林牧漁漲幅51.44%，成為兩大漲幅超過50%的行業(yè)板塊。
在外部環(huán)境風云變幻的市場中，作為拉動內需的三駕馬車之一，消費行業(yè)韌性猶存，景氣度持續(xù)向上。 國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，7月社會消費品零售總額同比增速下降至7.6%，剔除權重行業(yè)汽車以后的消費品零售額同比增長8.8%，消費對于整體經濟的拉動作用依然較強。特別是糧油食品、飲料煙酒、日用品和藥品等大眾必需消費品零售增長強勁。
浦銀安盛消費升級基金經理楊岳斌表示，市場基于對貿易戰(zhàn)進一步升級的擔憂，再次引發(fā)了風格的變化。前期游資炒作的狂熱情緒有所降溫，部分行業(yè)因景氣度下降，遭到市場拋棄，從而引發(fā)估值和盈利雙殺的風險，市場再度把焦點放在了景氣度持續(xù)向上的板塊，其中大部分集中在消費板塊。
以浦銀安盛消費升級混合基金為例，Wind數(shù)據顯示，截至2019年8月27日，浦銀安盛消費升級A/C類今年以來分別上漲43.70%和43.94%，分別跑贏業(yè)績比較基準17.58和17.82個百分點，均排名同類業(yè)績前十分之一。
楊岳斌認為，從中長期來看，消費板塊是中國經濟確定性很高的大方向，消費雖然是經濟發(fā)展帶來的一個結果，與此同時，消費本身也是經濟發(fā)展的重要動力之一。雖然局部消費板塊的股價的確出現(xiàn)了透支未來業(yè)績的情況，但從中長期來看，消費仍是中國經濟極為重要的方向之一。我們長期看好大消費板塊中的白酒、醫(yī)藥、超市龍頭等消費升級的板塊，同時也看好具有工程師紅利的先進制造業(yè)，具有全球領先性的新能源汽車和新能源等行業(yè)板塊。
展望后市，楊岳斌表示，中美貿易談判一波三折，市場仍會在短期和中期遭遇波動，但只要堅定對外開放、發(fā)展經濟的大方向不變，因此對中國經濟中長期發(fā)展應抱有強烈的信心。在復雜多變的市場環(huán)境下，繼續(xù)追逐景氣度向上的優(yōu)勢行業(yè)，這將是未來一以貫之的操作策略。
