酒業(yè)格局十年漸變 下一輪你更看好誰？

2007年-2017年，是中國酒行業(yè)“黃金時代”和“深度調(diào)整”的重合階段。在這十年中，酒業(yè)的“黃金十年”進(jìn)入高潮階段，在量價齊升、提能擴(kuò)產(chǎn)、營銷創(chuàng)新、品牌放大和并購加快的刺激下，酒企市場效益高歌猛進(jìn)，白酒、啤酒、葡萄酒、果酒和露酒等產(chǎn)業(yè)都迎來前所未有的大發(fā)展。

與此同時，隨著行業(yè)深度調(diào)整期到來，“黃金時代”也在這個十年中戛然結(jié)束。蕭瑟秋風(fēng)之下，不乏有酒企業(yè)績出現(xiàn)高位滑坡，相應(yīng)地也有酒企實(shí)現(xiàn)了彎道超車，酒業(yè)江湖新競爭格局出現(xiàn)。

十年，酒業(yè)的企業(yè)格局已大變。這種類似洗牌式的座位重排，不斷把強(qiáng)者送上閃耀的“明星”地位，也間接鼓勵著很多企業(yè)的發(fā)展雄心。

白酒：“茅五洋”的成型及鞏固

穩(wěn)居一線陣營的“茅五洋”在這十年中勝券在握。

在很多人的印象中，“茅五劍”曾是著名的黃金“鐵三角”，代表中國白酒三強(qiáng)。

然而，在這十年中，洋河卻后來居上，成就了后來的“茅五洋”。特別是2010年之后，行業(yè)對“茅五洋”的說法已無任何爭議，這場嘩然大變的行業(yè)格局至今沒有再更改。

白酒行業(yè)的格局之變是最受關(guān)注的。1990年，山西汾酒曾一舉超越瀘州老窖成為汾老大，不過，四年后，汾老大卻被五糧液超越。自此，“五老大”展開了十余年的“霸占榜首”歷史，貴州茅臺則一路直追，最終在2012年成功拿下爭霸戰(zhàn)的勝利。不過，五糧液集團(tuán)仍然具有巨大優(yōu)勢，兩位“老大”現(xiàn)在分別是集團(tuán)最大和單一品牌最大，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換之間雙雄并立。

在行業(yè)調(diào)整期中，貴州茅臺一直領(lǐng)唱“最強(qiáng)音”，其老大地位不斷鞏固，并與后來者拉開了距離。作為曾經(jīng)的老大，五糧液一度落后，被第三名洋河不停追趕，“五洋之爭”越發(fā)熱鬧。

然而，到了2016年，洋河并未如愿。五糧液在2016年?duì)I收創(chuàng)下245億元，將洋河的172億元遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開，所謂的“五洋危機(jī)”已被暫時化解。

數(shù)年行業(yè)深度調(diào)整之后，白酒一線軍團(tuán)企業(yè)座次有了變化：茅臺、五糧液、洋河、瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)(牛欄山)和山西汾酒，構(gòu)成了現(xiàn)在白酒行業(yè)前七名，它們均是營收規(guī)模過40億元的白酒企業(yè)。

此外，稻花香、今世緣、衡水老白干、迎駕和金種子酒等區(qū)域強(qiáng)勢企業(yè)在逆勢上揚(yáng)，座次前進(jìn)少許。以水井坊、酒鬼酒和皇臺酒業(yè)為代表的酒企座次直線下滑。

不過，行業(yè)調(diào)整仍未結(jié)束，這些一線酒企的座次最終是向上還是向下，一時還難下結(jié)論。但有一個事實(shí)應(yīng)該看到，“茅五洋”地位在本輪行業(yè)調(diào)整中又得以鞏固，暫時不會有變化。

葡啤黃露：格局盡有轉(zhuǎn)換

先看葡萄酒。在這十年中，葡萄酒提前一步進(jìn)入調(diào)整期，葡萄酒消費(fèi)環(huán)境發(fā)生重大變化，高檔葡萄酒銷售下滑嚴(yán)重，國內(nèi)主要葡萄酒企業(yè)紛紛進(jìn)行變革，進(jìn)口葡萄酒隨著“零關(guān)稅”政策長驅(qū)直入量增價跌，對國內(nèi)葡萄酒市場形成了一定沖擊。整個國產(chǎn)葡萄酒行業(yè)在調(diào)整中逐步前進(jìn)，葡萄酒企業(yè)的座次之戰(zhàn)也在這期間悄然打響。

2016年5月，威龍葡萄酒公司在上交所主板掛牌上市，成為A股市場上繼張?jiān)�A、莫高股份、通葡股份、中葡股份、*ST廣夏之后的第6家葡萄酒上市公司。

隨著上市，威龍公司的業(yè)績報(bào)告也展露在世人面前，其經(jīng)營成績明顯好于曾經(jīng)的三強(qiáng)之一王朝葡萄酒。根據(jù)營業(yè)收入和市場份額對比，威龍葡萄酒目前已經(jīng)穩(wěn)居行業(yè)第三名。張?jiān)！⒅袊�食�?長城)、威龍組成了中國葡萄酒行業(yè)的“新三強(qiáng)”。

與此同時，應(yīng)該看到，王朝酒業(yè)快速沒落，同期有大批中小型葡萄酒企業(yè)一道淪落，至今未有明顯改善，有一小部分中小企業(yè)直接退出了市場，而具有完整產(chǎn)業(yè)鏈的大型葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)比如張?jiān)９�司市場份額則進(jìn)一步擴(kuò)大。

再看啤酒。在中國酒業(yè)中，啤酒是集中化程度最高的行業(yè)之一，伴隨著過去十年的市場競爭和行業(yè)整合，啤酒行業(yè)集中度更高。發(fā)展到今天，華潤雪花、青島、百威、燕京四大巨頭，在全國和區(qū)域性壟斷上，已經(jīng)形成了非常明顯的品牌優(yōu)勢。

現(xiàn)在，青島啤酒和華潤雪花仍在進(jìn)行強(qiáng)者博弈，百威對燕京的優(yōu)勢逐漸加大了。而那些二線的區(qū)域啤酒品牌，由于業(yè)績虧空和啤酒巨頭兼并重組影響，已變得毫無招架之力，市場份額和銷量出現(xiàn)下滑，十年之中，它們在落寞地消失中。

黃酒方面，在這十年中，古越龍山、金楓酒業(yè)、會稽山逐漸落定三強(qiáng)地位。之中，上市最晚的會稽山并不甘屈居末尾，一直有發(fā)力沖刺的想法，會稽山上市通過定增并購烏氈帽和唐宋酒業(yè)，已推動了黃酒格局再變。

在黃酒產(chǎn)業(yè)中，金楓酒業(yè)和會稽山差別并不大。有時候，金楓酒業(yè)會略優(yōu)會稽山，但會稽山有時也會反超成為行業(yè)第二。然而，隨著會稽山并購酒企，產(chǎn)能和市場進(jìn)一步擴(kuò)大，將毫無疑問地把第二名穩(wěn)定住，同時，劍指黃酒龍頭古越龍山。

在露酒產(chǎn)業(yè)中，海南椰島曾一度是勁酒的強(qiáng)勁對手，兩者的競爭被稱為一個經(jīng)典的商業(yè)傳奇。不過，從2005年之后，傳奇只剩下勁酒一個。在勁酒強(qiáng)勢沖刺市場之下，海南椰島已經(jīng)失去了與其競爭的絕對機(jī)會，銷售額僅數(shù)億元，雙雄不再，勁牌公司正在向“王者之路”挺進(jìn)。

近年來，在汾酒集團(tuán)的力挺下，竹葉青正在走向復(fù)蘇。在汾酒集團(tuán)的改革框架下，眼下，竹葉青酒的改革已通過董事會批準(zhǔn)。竹葉青改革也將從竹葉青酒銷售公司入手，時間緊迫，年內(nèi)即要完成混改，未來3-5年從汾酒剝離，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市。這或?qū)�為�?guī)模不大的露酒產(chǎn)業(yè)再添一個變局。