白酒股全面飄紅 白酒板塊大漲逾6%

2015年首個(gè)交易日，兩市雙雙高開高走，滬指全日大漲逾3%，突破3300點(diǎn)。煤炭股全線暴漲，板塊個(gè)股幾乎全部漲停，白酒股也迎來久違的大漲。截至收盤，白酒板塊大漲逾6%，個(gè)股方面，洋河股份、五糧液兩股漲停，山西汾酒大漲逾9%，瀘州老窖上漲逾7%，酒鬼酒、貴州茅臺、沱牌舍得、古井貢酒上漲逾6%。

資金流向方面，板塊內(nèi)14只個(gè)股(1只停牌)中，僅3股資金凈流入為負(fù)，其中五糧液資金凈流入接近4億元，另外資金凈流入超過5000萬元的還有三只股票，分別是貴州茅臺(8285.38萬元)、瀘州老窖(6771.64萬元)、山西汾酒(5158.70萬元)。這四只個(gè)股合計(jì)資金凈流入5.85億元。

白酒行業(yè)經(jīng)過2013年高強(qiáng)度調(diào)整、高速探底后，2013年11月-2014年1月高檔白酒渠道高速放量，使得白酒探底成功預(yù)期形成，二線龍頭(古井)實(shí)現(xiàn)增長，或迅速趨于增長(洋河)強(qiáng)化了市場信心，預(yù)期曲線向上。

2014年金種子酒、沱牌等標(biāo)的傳遞出改制改革的積極信號，2014年11月“老大難”老白干酒超預(yù)期的國企改革方案順利落地，將“國企改革”這一超級變量加入到白酒板塊中，繼續(xù)強(qiáng)化了白酒預(yù)期曲線。

銀河證券表示，高端酒水市場已開始呈現(xiàn)旺季特征。2015年春節(jié)較晚在二月中旬，現(xiàn)在才開始逐漸進(jìn)入白酒的消費(fèi)旺季。從調(diào)研的市場情況來看，目前五糧液的渠道庫存約在2個(gè)月左右，普五銷量同比略有增長，且隨著其性價(jià)比的提升，在高端市場的份額也呈上升趨勢。而茅臺的出貨量則表現(xiàn)更為突出，廣州的茅臺中心倉甚至一度出現(xiàn)斷貨，市場動(dòng)銷已率先步入旺季節(jié)奏。公司1月份開始執(zhí)行2015年計(jì)劃，有望迎來一波良好的業(yè)績復(fù)蘇行情。

齊魯證券認(rèn)為，2015年白酒行業(yè)都將迎來行業(yè)底部。而股價(jià)的表現(xiàn)一定是提前于行業(yè)基本面而動(dòng)的，同時(shí)疊加國企改革等催化，白酒板塊的表現(xiàn)應(yīng)該更加積極。

投資策略方面，建議從兩條主線關(guān)注白酒的投資機(jī)會(huì)，一個(gè)是行業(yè)觸底以后、估值較低的恢復(fù)性增長企業(yè)，另一個(gè)是受益于制度改革從而帶來紅利的企業(yè)，建議投資者積極關(guān)注五糧液、貴州茅臺、洋河股份、瀘州老窖、老白干、沱牌舍得、金種子酒。