茅臺(tái)領(lǐng)跌 白酒股再度大跌 基金還在抱團(tuán)嗎？

春節(jié)后連續(xù)多日暴跌的白酒板塊，昨日又大跌了。

3月2日，白酒板塊經(jīng)過上一日震蕩后，再度迎來集體下跌。其中貴州茅臺(tái)(600519.SH)、瀘州老窖(000568.SZ)、古井貢酒(000596.SZ)等白酒龍頭領(lǐng)跌。

“股王”貴州茅臺(tái)昨日下跌4.63%，收?qǐng)?bào)2058元，2000元大關(guān)岌岌可危。截至收盤，茅臺(tái)最近9個(gè)交易日已經(jīng)連續(xù)下跌超23%，市值蒸發(fā)超7000億元，相當(dāng)于蒸發(fā)了兩個(gè)瀘州老窖、3個(gè)山西汾酒(600809.SH)。

白酒股“回調(diào)”變“踩踏”

昨日盤中，貴州茅臺(tái)擊穿了60日均線重要支撐線。在它之前，五糧液(000858.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、瀘州老窖、山西汾酒等龍頭白酒股，均已先后失守60日均線，且后期持續(xù)下跌，走勢(shì)不容樂觀。

“從技術(shù)上看，60日均線是股價(jià)中期走勢(shì)的重要指標(biāo)，對(duì)于后期走勢(shì)往往有極強(qiáng)的參考價(jià)值。”一位深圳私募人士告訴記者，60日均線也被稱為“決策線”，只要跌破60日均線，后市大多繼續(xù)看跌。

另一個(gè)重要指標(biāo)：指數(shù)從高位回撤達(dá)到20%，可判斷進(jìn)入技術(shù)性熊市。目前，白酒指數(shù)已進(jìn)入技術(shù)性熊市，要主動(dòng)遠(yuǎn)離;上證指數(shù)、深成指暫時(shí)還沒有，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已在危險(xiǎn)的邊緣試探。

白酒股真的涼了嗎?板塊指數(shù)無疑更有代表性。以中證白酒指數(shù)(399997)為例，其在2月24日跌破60日均線后，繼續(xù)一路下跌，目前跌勢(shì)已經(jīng)逼近半年線，較年內(nèi)最高已經(jīng)下跌25%。

龍頭白酒股在最近9個(gè)交易日內(nèi)，從歷史最高快速下挫了20%-35%不等。若以2021年開年基準(zhǔn)起算，除貴州茅臺(tái)還剩約3%的漲幅、瀘州老窖勉強(qiáng)持平外，其余白酒股均已翻綠，且過半累計(jì)下跌超2成。

白酒股形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，部分中小白酒企業(yè)的跌幅更慘，所謂的“回調(diào)”，已經(jīng)悄然演變成了“踩踏”。

白酒股“抱團(tuán)”或逐步瓦解

白酒股連續(xù)重挫之后，有觀點(diǎn)認(rèn)為白酒股“抱團(tuán)”可能在逐步瓦解，或許從部分基金凈值變化可看出端倪。

記者3月2日查詢部分前期重倉白酒股的基金走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，整體來看，重倉白酒股的基金大多與白酒指數(shù)下跌同步，幾乎被“團(tuán)滅”。但仍有個(gè)別基金走勢(shì)明顯好于白酒指數(shù)，或許與其提前調(diào)倉換股有關(guān)。

其中，去年重倉白酒股的“富國成長(zhǎng)優(yōu)選三年”表現(xiàn)堪稱優(yōu)秀，去年貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液分列該基金的十大重倉股中。但該基金在春節(jié)后以來，其單位凈值仍然保持了正收益，遠(yuǎn)超同類重倉白酒的基金產(chǎn)品。

而“廣發(fā)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合”也在過去一年重倉白酒股，去年貴州茅臺(tái)、五糧液也分列前十大重倉股中，但該基金春節(jié)后仍然表現(xiàn)穩(wěn)健，遠(yuǎn)超同類基金產(chǎn)品的表現(xiàn)。參考近期白酒股持續(xù)暴跌的走勢(shì)，合理的解釋只能是部分基金已經(jīng)調(diào)倉或減倉，白酒“抱團(tuán)”聯(lián)盟可能正在走向“散伙”。

當(dāng)然，更多的基金仍在固守白酒。中泰證券認(rèn)為，經(jīng)歷連續(xù)兩年大漲后，短期回調(diào)實(shí)屬正常，主要是資金面、以及市場(chǎng)風(fēng)格短期切換所致。消費(fèi)升級(jí)的邏輯未變，白酒分化成長(zhǎng)的邏輯依舊，名優(yōu)酒仍處于景氣的通道中。

“沒有股票只漲不跌的，優(yōu)質(zhì)白酒股等白龍馬股已經(jīng)漲了好幾年，調(diào)整個(gè)百分之二三十，那都是很正常的。”前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，每輪調(diào)整都是抄底優(yōu)質(zhì)白龍馬股的時(shí)機(jī)，這一次也不例外。因?yàn)榘�龍馬股的機(jī)會(huì)是一個(gè)5年～10年的大周期機(jī)會(huì)，不是一個(gè)短期的機(jī)會(huì)。信心比黃金更重要，對(duì)于優(yōu)質(zhì)公司、對(duì)于資本市場(chǎng)大家要保持信心。