資金流出白酒板塊 為何股價沒有明顯回調(diào)?

五月銷售淡季，白酒紛紛漲價，有人認為漲價趨勢直追茅臺五糧液。而中金研報也毫不示弱，更是直接將茅臺五糧液本主的出廠價預測到了10年之后的4000元和2200元。漲價是白酒乃至整個食品飲料的常態(tài)化趨勢嗎?隨著上升景氣周期的拉長，酒企呈現(xiàn)怎樣的布局?食品飲料的投資價值為何如此具備確定性?

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隨著白酒景氣周期拉長，行業(yè)走向寡頭壟斷

黃付生認為不必對白酒漲價大驚小怪，這是常規(guī)動作，不是行業(yè)普遍現(xiàn)象。同時因為目前進入行業(yè)集中度提升的上限景氣周期，所以調(diào)價的頻次比以前要高。而中金研報的預測更是“直白又骨感”，直接將10年之后的茅臺、五糧液出廠價提升到4000元和2200元，并且建議重倉這兩大名酒。黃付生認可茅臺與五糧液的龍頭地位，并預測行業(yè)向一個龍頭集中或走向雙寡頭壟斷。即便如此，他也提示注意兩者在品牌、價格、市值等方面差距都非常大。

區(qū)域酒企是否有活路?

黃付生認為區(qū)域龍頭還是會存在，比如江蘇的洋河、今世緣，安徽的古井貢、口子窖。茅臺、五糧液作為全國化高端品牌，對區(qū)域性酒企沖擊有限。

區(qū)域性酒企未來特點：

一百到四百這個價位帶會出現(xiàn)比較大的公司，

資金流出食品飲料，其股價卻未明顯回調(diào)

黃付生說，在國際環(huán)境不確定情況下，資金抱團食品飲料是必然的。盡管5月份北上資金從這個行業(yè)大規(guī)模流出，但股價并沒明顯回調(diào)。如果下半年白酒、蘋果、紅棗等價格繼續(xù)上調(diào)，會支撐它們業(yè)績更好，建議投資選擇基本面向好，估值合理，有漲價預期的品種。

嘉賓投資建議：傳統(tǒng)白酒、乳制品、調(diào)味品，糧油。