白酒板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì) 近九成個(gè)股月內(nèi)跑贏大盤(pán)

本周大盤(pán)一改之前的單邊上揚(yáng)走勢(shì)，出現(xiàn)了震蕩分化。從本周的三個(gè)交易日來(lái)看，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)內(nèi)農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥生物等板塊期間累計(jì)漲幅分別為：6.46%、4.96%、4.52%，排名居前三，而電子、房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易等板塊期間累計(jì)分別回調(diào)：3.03%、3.12%、3.14%，跌幅居前。

單從周三市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)延續(xù)分化格局，電子、房地產(chǎn)等板塊領(lǐng)跌兩市，分別回調(diào)：5.32%、3.16%。酒及飲料板塊逆市上漲0.81%，位居大智慧漲幅榜第六名。值得關(guān)注的是，白酒板塊指數(shù)7月份以來(lái)更是走出九陽(yáng)兩陰的態(tài)勢(shì)，期間累計(jì)漲幅達(dá)24.05%。

對(duì)此，奶酪基金經(jīng)理莊宏?yáng)|接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“疫情之后，高端白酒的需求恢復(fù)較快，量和價(jià)都有支撐，以貴州茅臺(tái)為代表的高端白酒，將依然延續(xù)供不應(yīng)求的局面。近期貴州茅臺(tái)提價(jià)預(yù)期再起也支撐高端白酒估值的提升。高端白酒的消費(fèi)構(gòu)成中，個(gè)人消費(fèi)的比例大大提升，促使整個(gè)市場(chǎng)具有更強(qiáng)的穩(wěn)定性和抗周期性。長(zhǎng)期看好高端白酒的投資價(jià)值，但從安全邊際的角度出發(fā)，不建議投資者短期盲目追高。”

私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“疫情沖擊下，白酒板塊是少有的受影響較小、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為確定的板塊之一，在投資確定性資產(chǎn)的背景下，白酒板塊促使機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)取暖。同時(shí)，北上資金大幅流進(jìn)，青睞的也是白酒這樣的獨(dú)具中國(guó)特色的稀缺性板塊，這也是白酒板塊持續(xù)被推高估值的主因。”

從第一季度白酒財(cái)報(bào)來(lái)看，長(zhǎng)城證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，受疫情影響，一季度白酒板塊營(yíng)收同比仍增長(zhǎng)1%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.8%，其中貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒和順鑫農(nóng)業(yè)四家公司保持了營(yíng)收同比正增長(zhǎng)，高端白酒業(yè)績(jī)影響最小，基本保持了15%左右的同比增長(zhǎng)。次高端中，山西汾酒營(yíng)收同比增長(zhǎng)1%，洋河股份歸母凈利潤(rùn)與2019年持平。

記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月份以來(lái)截至7月15日，白酒板塊內(nèi)可交易的17只成份股全線上漲。其中，共有15只個(gè)股期間累計(jì)漲幅跑贏同期大盤(pán)(滬指月內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)12.62%)，占比88.24%。

具體來(lái)看，古井貢酒、瀘州老窖、洋河股份、水井坊、五糧液、順鑫農(nóng)業(yè)、今世緣、迎駕貢酒、伊力特等9只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超20%，山西汾酒、貴州茅臺(tái)、金種子酒、舍得酒業(yè)、老白干酒、口子窖等6只個(gè)股期間累計(jì)上漲13%以上。

成長(zhǎng)潛力方面，通過(guò)梳理天風(fēng)證券、光大證券等在內(nèi)的多家研報(bào)發(fā)現(xiàn)，五糧液、瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、古井貢酒、山西汾酒、洋河股份、順鑫農(nóng)業(yè)、水井坊、金徽酒、酒鬼酒等10只個(gè)股近30日內(nèi)均受到機(jī)構(gòu)兩次及以上給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，后市表現(xiàn)值得密切跟蹤。

后市投資策略方面，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的天風(fēng)證券食品飲料行業(yè)首席分析師劉暢表示，“三季度首推白酒板塊，名優(yōu)酒企綜合競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升奠定板塊長(zhǎng)期配置價(jià)值。在當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性寬松帶來(lái)食品飲料板塊高估值環(huán)境下，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)集中度提升長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化的高端白酒及次高端白酒行業(yè)的布局機(jī)會(huì)。伴隨餐飲加快恢復(fù)常態(tài)化經(jīng)營(yíng)，白酒企業(yè)業(yè)績(jī)逐月環(huán)比改善趨勢(shì)明顯。