北上資金成交放量 買入金融股賣出白酒龍頭

8月2日，上證綜指尾盤跌幅收窄，收跌2%，深證成指下跌2.5%，創(chuàng)業(yè)板指跌險守1500點，兩市成交額環(huán)比有所回升，互聯(lián)互通市場活躍度提升，成交金額突破7月均值，但凈買入力度減弱。從個股來看，北上資金積極買入金融股，凈買入中國平安居首，而貴州茅臺等白酒股被集中出貨。

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滬股通持續(xù)凈買入

8月以來，北上資金成交活躍度進一步提升，2日滬、深股通成交總額達到278億元，一舉超過7月份196億元的成交均額紀錄。

不過，滬、深通道凈買入剪刀差擴大，全天滬股通維持凈買入，累計金額達7.31億元，但深股通開盤后震蕩凈買入，但午后迅速跳水，時隔4個交易日再度出現(xiàn)凈賣出。據(jù)e公司統(tǒng)計，7月以來，北上資金持有中小創(chuàng)板塊陸股通標的平均持股比例環(huán)比下降，而滬市主板標的相對獲增持。

從交易來看，8月2日A股建筑材料板塊成為市場上少數(shù)收漲板塊，東方精工、同力水泥、西部建設(shè)、北新路橋、西藏天路等陸股通標的股價封于漲停板。當天，深股通席位頻現(xiàn)漲停股龍虎榜，北新路橋、西部建設(shè)和同力水泥被凈賣出;萬科A股價下跌，但深股通逆勢凈買入2.83億元，金額創(chuàng)下年內(nèi)最高。

綜合券商分析，8月份市場核心交易特征將是“震蕩筑底、穩(wěn)字當頭”，從近期政策來看，財政政策將明確更為積極，資金支持下基建投資有望回升。

同日，恒生指數(shù)也大幅收跌2.21%，南下資金通過港股通放量凈賣出33億港元，近期累計凈賣出金額逼近百億港元，東江環(huán)保、北京首都機場等港股通標的漲幅領(lǐng)先，而“股王”騰訊控股遭凈賣出19.83億港元，創(chuàng)下單日凈賣出最高紀錄。

出貨白酒股 加倉金融股

從成交活躍股來看，北上資金對傳統(tǒng)防御型消費股龍頭興趣減弱，白酒股、醫(yī)藥股被集中凈賣出。8月2日，滬股通凈賣出貴州茅臺6.91億元，創(chuàng)下今年以來單日凈賣出次新高紀錄。

上半年，受益于量價齊升，貴州茅臺實現(xiàn)凈利潤158億元，同比增長約四成，超過營收增幅。不過，由于經(jīng)銷商預(yù)付的貨款減少，預(yù)收賬款同比下降約三成，公司貨幣現(xiàn)金同比增速有所放緩。

貴州茅臺前十大流通股東中，證金公司連續(xù)9個季度減持，在流通股中持股比例降至0.57%，而滬股通在二季度整體穩(wěn)步增持，但港交所數(shù)據(jù)顯示，近一個月增持力度有所放緩。

中信建投認為，貴州茅臺二季度業(yè)績超預(yù)期, 兌現(xiàn)了提價紅利，另外市場對預(yù)收賬款回落已有預(yù)期。自2017年以來，茅臺通過淡旺間發(fā)貨量、發(fā)貨結(jié)構(gòu)、行政手段三管齊下調(diào)節(jié)價格，防止批價出現(xiàn)快速上漲，已見成效,有利于渠道庫存出清。未來兩年,茅臺供需格局仍然偏緊，預(yù)計公司仍將調(diào)節(jié)批價抑制渠道庫存，將使得公司經(jīng)營更加良性。不過，弱市背景下，市場對貴州茅臺半年度成績單并未買賬，8月2日股價下跌2.67%，失守700元/股。

除了貴州茅臺，瀘州老窖、五糧液和洋河股份，以及醫(yī)藥股龍頭恒瑞醫(yī)藥同日均遭北上資金凈賣出。

相比白酒股，北上資金對金融股熱情不減，當天凈買入金額最大陸股通標的即中國平安，達5.49億元，平安銀行、招商銀行也獲加倉;港股工商銀行、建設(shè)銀行等也獲南下資金凈買入。統(tǒng)計顯示，7月以來，北上資金對申萬行業(yè)金融陸股通標的持續(xù)加倉，單月持倉市值環(huán)比增加了近百億元。