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重申華潤(rùn)啤酒買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)26.9元

2017-12-07 10:19  中國(guó)酒業(yè)新聞  佳釀網(wǎng)  字號(hào):【】【】【】  參與評(píng)論  閱讀:

野村發(fā)表研究報(bào)告表示,華潤(rùn)啤酒(00291)于上月底出席該行舉行的投資論壇,投資者聚焦在公司產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)化趨勢(shì)、產(chǎn)能關(guān)閉計(jì)劃、并購(gòu)機(jī)會(huì)以及關(guān)注原材料價(jià)格上升對(duì)毛利率的影響。該行重申華潤(rùn)啤酒“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)26.9元。

野村稱,華潤(rùn)啤酒中價(jià)及優(yōu)質(zhì)啤酒產(chǎn)品銷售持續(xù)強(qiáng)勁,銷售量取得雙位數(shù)字增長(zhǎng),兩項(xiàng)產(chǎn)品占整體銷售量由去年上半年的35%,上升至今年上半年的39%。為吸納年青客戶,公司于上月為旗下“雪花勇闖天涯”、“雪花純生”及“雪花臉譜”啤酒推出新的包裝。

該行又表示,繼去年關(guān)閉兩個(gè)廠房后,公司今年將會(huì)持續(xù)關(guān)閉廠房,預(yù)計(jì)第四季因關(guān)閉廠房會(huì)取得減值成本,但由于該成本為非現(xiàn)金項(xiàng)目,相信未來(lái)數(shù)年透過(guò)關(guān)閉廠房將可節(jié)省銷售及行政開(kāi)支,預(yù)計(jì)將會(huì)于明年第一季公布關(guān)閉產(chǎn)能的詳情。

另外,公司希望物色并購(gòu)機(jī)會(huì)以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng),該行估計(jì)并購(gòu)的首選對(duì)象將為可提升其優(yōu)質(zhì)品牌組合的企業(yè)。此外,雖然原材料價(jià)格上升,但公司預(yù)期利潤(rùn)率的壓力仍可受控。

    關(guān)鍵詞:啤酒股 啤酒板塊  來(lái)源:新浪網(wǎng)  
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