范麗娜：投資波爾多酒莊的利弊與前景

法國被喻為世界葡萄酒的"圣地"，而波爾多產(chǎn)區(qū)則是圣地上的明珠。這里擁有聞名遐邇的世界級酒莊，也具備獨一無二的葡萄良園，再加上無可比擬的氣候特色，使這里成為全球葡萄酒愛好者向往的地方。近年來，隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，以法國為代表的葡萄酒文化在中國倍受青睞，法國葡萄酒在華消費呈明顯向上的趨勢，投資法國，特別是波爾多酒莊成為不少企業(yè)家的目標(biāo)。從今天開始，我們請來長期在法國從事葡萄酒莊園投資指導(dǎo)的資深牛人——范麗娜女士，向您介紹中國企業(yè)家投資波爾多產(chǎn)區(qū)酒莊的“功略與密杼”。范麗娜女士本人作為前中國駐法國大使館葡萄酒專業(yè)翻譯，多次促成中資企業(yè)投資波爾多精品酒莊，成為華人并購顧問，其個人專訪曾在瑞士電視臺黃金時段播出。近日，本刊記者就波爾多風(fēng)土優(yōu)勢對她進行了專訪。

采訪人：《中國酒業(yè)》雜志記者

被采訪人：資深波爾多葡萄酒莊投資顧問，范麗娜

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問：近年來，在法國投資葡萄酒的中國投資者越來越多，能否以中國人的視角談?wù)勍顿Y這里的利弊與前景?

答：利和弊

利

1，法國國家政治經(jīng)濟狀況穩(wěn)定，固定資產(chǎn)長期保值，資產(chǎn)貶值風(fēng)險較低。

2，法國官方政策對待外來投資者與本土投資者一視同仁，外來投資者在行業(yè)內(nèi)可以享受與法國人同樣的待遇及扶植政策。比如葡萄酒莊園屬于法國重要農(nóng)業(yè)項目，用于葡萄酒莊園生產(chǎn)配套設(shè)施，城堡酒窖的翻修，重建的費用可以享受到國家高達35%的補助。葡萄園的種苗更新等都有相應(yīng)的補助政策;中資酒莊與法國酒莊享有同樣的權(quán)利。

3，中國投資者投資法國后可申請法國長期居留權(quán)，其子女家眷如到法國定居，可享受到當(dāng)?shù)鼐用裢瑯拥母＠�待遇�?/p>

4，法國葡萄酒世界文明的品牌效應(yīng)，可有效促進投資方整體品牌戰(zhàn)略的國際地位提升。

弊

1，法國勞動力價格高昂，龐大的社會保險體系給雇主帶來巨大的資金壓力。雇主在支付員工工資的同時，需再支付等同與員工工資75%的社會保險給國家。

2，法國勞動法律法規(guī)極度健全，勞動工會力量龐大，員工的權(quán)利不可侵犯，如企業(yè)勞資關(guān)系處理不當(dāng)，將給企業(yè)帶來很大的資金和信用損失。

3，法國稅務(wù)繁重，企業(yè)盈利稅高達33%，且稅種繁多。

問：法國當(dāng)?shù)胤N植者和經(jīng)營者的想法呢?目前經(jīng)濟全球化受到一些挫折，各國都受其影響出臺了一些產(chǎn)業(yè)限制政策，波爾多葡萄酒產(chǎn)區(qū)歡迎投資者的開放性政策能否持續(xù)?

答：法國葡萄酒產(chǎn)業(yè)經(jīng)營者對中資酒莊早期有些擔(dān)憂，擔(dān)心中國人成為他們強大競爭對手。但經(jīng)過時間的證明，中資酒莊企業(yè)不但沒有成為他們的競爭對手，同時還成為了他們潛在的大客戶。很多中資酒莊企業(yè)除了在中國推廣他們自己酒莊的葡萄酒外，同時購買大量其他酒莊的葡萄酒來豐富自己的產(chǎn)品線。中資企業(yè)推廣自己品牌的同時也提高了整體波爾多葡萄酒在中國品牌效應(yīng)。

關(guān)于針對外國人的特殊政策，在法國可謂是最不明顯的!就像他們的民族宣言：自由，民主，博愛;這是生活在法國國土上所有人民的民主宣言，而非像很多英聯(lián)邦國家那樣，僅給本國居民的特權(quán)。外國人在法國享有同樣的待遇同時也必須履行和法國一樣稅收義務(wù)。法國政府從未對外來投資者給予過特殊的鼓勵制度，也從未對外來投資者制定特殊的制約機制，真正做到了一視同仁的平等。我個人覺得這也是民族自信的表現(xiàn)。

回顧那些給予外國投資鼓勵政策的國家都是一些經(jīng)濟上出現(xiàn)巨大虧空的二三線老牌歐盟國家，如葡萄牙，希臘，西班牙等。那些出臺特殊政策給外國投資者的老牌資本主義國家如英聯(lián)邦國家，這恰恰體現(xiàn)了他們對國際投資方的懼怕，而實施的自我保護政策。

回顧法國歷屆政府的執(zhí)政觀念，幾乎是世界強國中出臺特殊政策最少的國家。對于外來投資者的開放政策能否長期持續(xù)問題無需擔(dān)憂，最能給法國人安全感的就是保持現(xiàn)狀，任何政策的變動，都會在法國民間掀起重大反響，對執(zhí)政者來說便是巨大的麻煩。

問：國內(nèi)投資波爾多的中國人不少是出于對葡萄酒的熱愛，除了喜愛，您覺得在這里投資需要需要具備哪些條件與要素?請您簡單介紹一下近年來中國投資者投資波爾多產(chǎn)區(qū)的情況與趨勢。

答：投資法國葡萄酒酒莊的條件與要素包括：

首先，投資葡萄酒莊最重要的條件是酒莊產(chǎn)品的銷路，也就是說，投資者必須有穩(wěn)定的葡萄酒銷售渠道或能維系酒莊生產(chǎn)經(jīng)營開銷的財務(wù)支出條件。

葡萄酒莊是一項特殊的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，無論你的銷路好壞，氣候如何，它都需要源源不斷的投入才能保證健康的生長狀態(tài)。越是年份差(品質(zhì)低，產(chǎn)量低)，它的投入便越高，如果您做不到這種持續(xù)的投入，葡萄園將迅速走向枯萎，同時帶來的損失不僅僅是當(dāng)年的產(chǎn)量更是固定資產(chǎn)的貶值。培養(yǎng)一塊優(yōu)質(zhì)的葡萄園需要十幾年，“餓死”一座酒莊僅需一瞬間……。

一位很成功的比利時葡萄酒莊園投資者曾把葡萄酒莊比做永不滿足的“情人”，他說：“無論你給‘她’投入多少金錢和時間，‘她’都能照單全收，你照顧的好‘她’會給你美麗笑容，你照顧不周‘她’立刻翻臉……”。此比喻非常有道理。葡萄園確實如情人，你給她足夠的愛和照顧，她便給你卓越品質(zhì)的葡萄…… 你如果缺少現(xiàn)金流，對她的生活條件苛刻，她便立刻給結(jié)出酸澀苦果。

簡單而言，維護葡萄酒莊最重要的元素是良性循環(huán)的現(xiàn)金流。

其次，擁有開闊的心胸，接納并尊重法國的文化，法律，法規(guī)，嚴(yán)格遵守行業(yè)規(guī)定，恪守企業(yè)信用，才能在法國社會中樹立中國人的尊嚴(yán)。酒莊管理者不可生搬硬套中國企業(yè)管理方法來管理法國團隊，否則只能四處碰壁，給企業(yè)及國人名譽帶來巨大損失。

近年來中國投資者投資波爾多產(chǎn)區(qū)的情況與趨勢包括：

中國大陸投資波爾多酒莊興起于2010年，屬于本世紀(jì)波爾多歷史上最受人矚目的話題;

行業(yè)內(nèi)資深的葡萄酒莊投資者對中資酒莊的評論是：“如同青春期時期的年輕人”，他們需要時間來認識這個新興的行業(yè)，犯錯誤是在所難免，但這都是每個人成長的必經(jīng)之路;

我很喜歡這客觀的評論。我親眼見證了中國經(jīng)濟發(fā)展對波爾多葡萄酒行業(yè)的影響;親身經(jīng)歷了中資酒莊在波爾多的成長歷程，把所有的錯誤都換做是學(xué)些的經(jīng)驗吧。

但就中資投資發(fā)展趨勢而言，還是非常令人期待的，這主要是因為：

第一、中資投資者規(guī)模：由早期的個體投資者為主力轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓呢攬F，上市公司，大型混合所有制公司為主力軍;

第二、中方投資目的由早期的個人娛樂目的，其他產(chǎn)業(yè)投資方的公關(guān)用途轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓钠咸丫破放茟?zhàn)略，葡萄酒產(chǎn)業(yè)長期戰(zhàn)略為目的;

第三、投資目標(biāo)的專業(yè)角度大幅提升：由早期的買酒莊首要注重漂亮城堡，到今天的注重產(chǎn)區(qū)價值，葡萄酒產(chǎn)能，品質(zhì)提升潛力，葡萄園價值，及全球品牌戰(zhàn)略的拓展?jié)摿Φ取?/p>