一、過去和現(xiàn)在的市場規(guī)模
1、總體
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根據(jù)上圖,白酒銷量增速在2012年行業(yè)低谷期開始進(jìn)入下行趨勢,到2017年增速甚至為負(fù)。
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根據(jù)方正證券,2016年我國白酒銷售收入6125.74億元,同比增長10.07%,產(chǎn)量1358.36萬千升,同比增長3.23%,整體來看,我國白酒行業(yè)目前總體規(guī)模(銷量)已經(jīng)趨于平穩(wěn)。
另有2組國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù):①2016年規(guī)模以上白酒企業(yè)累計(jì)完成銷售收入6125.74億元(同前文),累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額797.15億元。②2017年,白酒銷售收入5654.42億元,同比增長14.42%
可以看到兩組數(shù)據(jù)的銷售收入部分是矛盾的,這里沒法明確哪組正確,但是沒關(guān)系,只要知道這兩年是6000億左右的規(guī)模就可以了。
2、結(jié)構(gòu)
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結(jié)構(gòu)方面,沒有找到這兩年的數(shù)據(jù),根據(jù)前幾年的數(shù)據(jù)(沒有標(biāo)明統(tǒng)計(jì)口徑,目測是營業(yè)收入),可以看到中端酒的結(jié)構(gòu)漸漸升高。
二、未來的市場規(guī)模
1、總體
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根據(jù)上圖,未來幾年白酒行業(yè)規(guī)模遞增,年化增速為10%。
另有第一財(cái)經(jīng)日報新聞報道,2018年2月26日,在貴州白酒企業(yè)發(fā)展圓桌會議上,茅臺集團(tuán)董事長袁仁國在會議上指出:白酒行業(yè)進(jìn)入了新的增長周期,發(fā)展呈現(xiàn)出“五個更加”,具體包括:行業(yè)回暖趨勢更加明朗;生產(chǎn)集中度更加提升;提價增利趨勢更加明顯;品牌營銷更加風(fēng)行;白酒企業(yè)探索新零售更加快速。初步估算,未來五年內(nèi),白酒行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到萬億級。
可以看出,前董事長對行業(yè)規(guī)模的預(yù)期和上圖報告差不多。
2、結(jié)構(gòu)
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根據(jù)上圖(沒有標(biāo)明統(tǒng)計(jì)口徑,目測可能是銷量),在行業(yè)低谷期高端、次高端份額明顯減少,而未來會遞增,尤其以次高端的增幅最大,中低端則受到壓縮。
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根據(jù)上圖,高端和次高端在幾年內(nèi)的銷售規(guī)模增速最快,相應(yīng)占比也會提高。
另根據(jù)方正證券觀點(diǎn),未來將是存量博弈下的內(nèi)部結(jié)構(gòu)升級和集中度提升。
三、小結(jié)
小結(jié)一下上述數(shù)據(jù)和觀點(diǎn),白酒行業(yè)現(xiàn)有規(guī)模在6000億左右,未來保持低速增長,漸漸進(jìn)入存量競爭狀態(tài)(因?yàn)橐?guī)模增長主要靠提價而不是增銷量),結(jié)構(gòu)上,高端和次高端逐漸擴(kuò)大占比。
個人的看法是,對規(guī)模的增速保守些,用存量思維去看行業(yè),主要關(guān)注高端和次高端。
對于市場規(guī)模等這類預(yù)測數(shù)據(jù),我請教過一些研究員朋友,他們的說法是,賣方的預(yù)測數(shù)據(jù),大多是直接用第三方機(jī)構(gòu)的,而第三方的數(shù)據(jù)也會有拍腦袋的成分。所以,我覺得這些數(shù)據(jù)看個定性就好,具體的精確數(shù)據(jù)不能當(dāng)真,主要應(yīng)該參考過去和現(xiàn)在的數(shù)據(jù),然后用常識和邏輯去推理,未來大概是什么量級,是增量、存量還是萎縮的市場,就可以了。