2014年中國白酒價格運行報告(3)

五、在全新的行業(yè)背景和市場環(huán)境下，不同區(qū)域和品牌的白酒批發(fā)價格走勢呈現(xiàn)出差異化特征，白酒行業(yè)內(nèi)部的發(fā)展出現(xiàn)分化。2014年，除了全國白酒批發(fā)價格各項指標(biāo)所反映的整體趨勢，不同區(qū)域與品牌的白酒批發(fā)價格還呈現(xiàn)出不同的走勢。這其中既有市場需求變動的客觀影響，也有企業(yè)自身應(yīng)對的主觀因素。但從結(jié)果看，部分能夠積極調(diào)整的企業(yè)體現(xiàn)出更強的競爭能力，其產(chǎn)品價格走勢也更為平穩(wěn)。

(一)四川白酒批發(fā)價格走勢與全國一致，但白酒批發(fā)價格跌幅高于全國水平。作為全國白酒生產(chǎn)核心之一的四川省，其2014年的白酒批發(fā)價格與全國走勢相同繼續(xù)下調(diào)，同時呈現(xiàn)出以下兩個特點：

一是與2013年跌幅小于全國不同，2014年四川白酒批發(fā)價格各項指數(shù)的跌幅均超過了全國平均水平。2014年全年，從同比看，四川白酒批發(fā)價格同比指數(shù)持續(xù)低位運行，全年累計下跌4.53%，跌幅較上年擴大2.99個百分點，且高于全國水平0.69個百分點;從環(huán)比看，四川白酒批發(fā)價格連續(xù)12個月環(huán)比下跌，月均下跌0.42%，高于全國水平0.14個百分點;從定基看，年末四川白酒批發(fā)價格較基期下跌9.23%，跌幅較上年同期擴大4.68個百分點，且年內(nèi)波動程度高于全國水平1.78個百分點(見圖5)。

二是四川名酒和地方酒批發(fā)價格跌幅高于全國平均水平，且高于省外名酒和省外地方酒。從不同的市場層次看，2014年，四川名酒批發(fā)價格同比下跌6.78%，跌幅高于全國水平0.8個百分點，高于省外名酒1.78個百分點;四川地方酒批發(fā)價格同比下跌2.79%，高于全國水平0.83個百分點，而同期省外地方酒批發(fā)價格上漲0.12%。

從上述價格指數(shù)的對比可以看出，2014年四川白酒行業(yè)的價格調(diào)整幅度遠(yuǎn)高于全國及省外地區(qū)。一方面，作為占據(jù)中國白酒行業(yè)半壁江山的四川白酒，在過去10年中無論是發(fā)展速度還是產(chǎn)能體量都高于全國其他地區(qū)，以“六朵金花”為代表的一批知名品牌成為四川白酒的名片和支柱。因此當(dāng)整個行業(yè)的調(diào)整出現(xiàn)時，四川白酒受到?jīng)_擊和影響自然也更為明顯;但另一方面，也在一定程度上反映出四川白酒企業(yè)對于行業(yè)調(diào)整的深度預(yù)期不夠，對于需求變化的劇烈準(zhǔn)備不足，出現(xiàn)了價格調(diào)整周期略微滯后的情況，也影響了相關(guān)企業(yè)在2014年的經(jīng)營業(yè)績。

(二)瀘州白酒批發(fā)價格跌幅低于全國、全省，高端白酒價格跌幅擴大，中低端白酒價格跌幅收窄。作為全省乃至全國的重要白酒生產(chǎn)基地，瀘州白酒價格的變動對行業(yè)價格走勢具有重要影響。2014年，從同比看，瀘州白酒批發(fā)價格同比指數(shù)呈現(xiàn)前高后低走勢，全年累計下跌3.48%，跌幅較上年擴大1.28個百分點，但下跌幅度低于全國、全省;從環(huán)比看，瀘州白酒批發(fā)價格連續(xù)12個月環(huán)比下跌，且在7—11月份的價格跌幅超過了全國、全省跌幅;從定基看，年末瀘州白酒批發(fā)價格較基期下跌7.17%，跌幅較上年同期擴大4.5個百分點。結(jié)合市場動態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，瀘州白酒價格總水平雖然有所下跌，但在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上卻出現(xiàn)差異化走勢。以瀘州特曲、頭曲為代表的中低端產(chǎn)品價格卻保持堅挺，成為為數(shù)不多的定基指數(shù)上漲的品種。與之相反，年中受瀘州老窖下調(diào)1573價格和郎酒下調(diào)高端產(chǎn)品價格影響，瀘州高端白酒批發(fā)價格在2014年7月以后出現(xiàn)大幅下跌，成為拉動其總指數(shù)下跌的主要因素。其指數(shù)走勢與全國白酒價格走勢相反，價格跌幅呈現(xiàn)持續(xù)擴大趨勢(見圖6)。

這反映出在此輪白酒行業(yè)調(diào)整中，瀘州部分白酒企業(yè)對市場走勢的預(yù)判存在一定偏差，價格調(diào)整的時機相對滯后。因此，瀘州白酒企業(yè)有必要根據(jù)市場變化進一步厘清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定產(chǎn)品價格、增強拓展力度，方能在未來的競爭中繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。

(三)部分白酒品牌批發(fā)價格止跌趨穩(wěn)，價格跌幅遠(yuǎn)低于全國平均水平，差異化走勢體現(xiàn)出市場需求和格局變化新特征。在2014年白酒行業(yè)的探底過程中，有部分白酒企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新營銷政策，更為迅速地從行業(yè)調(diào)整中走出，其產(chǎn)品價格也呈現(xiàn)出自身獨特的走勢。

一是貴州茅臺價格趨穩(wěn)，行業(yè)龍頭企業(yè)更加穩(wěn)固。貴州茅臺作為中國白酒的標(biāo)桿性企業(yè)，其產(chǎn)品價格對整個行業(yè)價格的重塑具有重要意義。2014年，貴州茅臺批發(fā)價格在經(jīng)歷近兩年的調(diào)整后趨于穩(wěn)定。從同比看，其批發(fā)價格同比指數(shù)呈現(xiàn)前低后高走勢，同比跌幅持續(xù)收窄;從環(huán)比看，其批發(fā)價格環(huán)比指數(shù)多在0.5%的范圍內(nèi)小幅波動;從定基看，其年內(nèi)定基指數(shù)波動幅度低于全國名酒水平0.89個百分點。結(jié)合全年營業(yè)收入可以看出，貴州茅臺的價格調(diào)整已基本達(dá)到公司預(yù)期目標(biāo)，其價格的止跌將有利于整個白酒行業(yè)價格水平的穩(wěn)定。

二是部分名酒價格堅挺，市場份額不減反增。2014年，在全國名酒批發(fā)價格大幅下跌的背景下，部分名酒品牌依靠對細(xì)分市場的深耕挖掘和強力的營銷能力，最大限度減輕了行業(yè)調(diào)整的影響。不僅產(chǎn)品價格保持了相對堅挺，甚至進一步擴大了自己的市場份額。在這其中，江蘇的洋河和安徽的古井貢酒無疑是典型代表。2014年，從同比看，洋河批發(fā)價格同比指數(shù)呈現(xiàn)前低后高走勢，古井貢酒批發(fā)價格同比指數(shù)更是在年末由負(fù)轉(zhuǎn)正;從環(huán)比看，洋河批發(fā)價格環(huán)比指數(shù)有6個月保持穩(wěn)定，古井貢酒批發(fā)價格環(huán)比指數(shù)更是有6個月出現(xiàn)環(huán)比上漲;從定基看，年末洋河批發(fā)價格定基指數(shù)較基期小幅微漲，年末古井貢酒批發(fā)價格定基指數(shù)較年初反彈了4.55個百分點。

三是部分地方酒迎合市場需求，產(chǎn)品價格逆勢上揚。2014年，在全國地方酒價格出現(xiàn)下跌的情況下，也有部分地方酒品牌或面向全國市場拓展市場空間，或深耕本地市場打造區(qū)域優(yōu)勢，通過親民的價格迎合了市場需求，實現(xiàn)了產(chǎn)品價格的逆勢上漲，如北京的牛欄山和紅星。其中，牛欄山批發(fā)價格的同比、環(huán)比和定基指數(shù)均實現(xiàn)了正增長。

從上述區(qū)域與品牌的價格走勢可以看出，本輪行業(yè)調(diào)整對眾多白酒企業(yè)而言既是挑戰(zhàn)也是機遇，雖然行業(yè)總量增速放緩、價格總水平下降已是不爭事實，但就個體而言仍存在繼續(xù)發(fā)展壯大的空間。